图表内容
9:可比公司估值指标对比
名称
股票代码市值(亿元
)PE(TTM)PB(MRQ)毛利率(%)净利率(%RoE(加权)
灿股份
603348.S
3.67
20.33
60.05
21.02
精机械
龙股份
光精密
比平均
30.49
36.18
4.24
2.08
9.72
冈精密836
20.NQ
4.04
7.12
来源: Choice
安信证研宪中
研究报告节选:
6.2. 估值分析 公司过去三年业绩显示盈利能力具有持续性,归母净利润表现突出。基于公司披露的批产项目与合作项目情况,我们预计公司 2021 年-2023 年收入分别为 3.28、4.08、4.99 亿元(CAGR=24.27%),净利润分别为 5,376、7,170、8,912 万元(CAGR=27.02%)。 精密铸造+蒸汽加热器双轮驱动,吉冈精密与下游客户合作关系紧密,订单来源多元,业绩增长稳定。公司发行底价为 10.5 元/股,对应 2020 年 PE 为 12X,和可比公司估值差较为明显。我们认为,下游新能源汽车与电动工具领域增长性良好,同时公司深耕下游龙头客户,公司未来也具有较好的成长性,给予买入-A 评级。给予公司 2022 年 PE25X,对应公司上市后市值 18 亿元。