图表内容
图17:2016-2020年经营活动净现金流及增速情况
250%
200%
150%
100%
50%
100%
经营活动产生的现金流量净额(单位:亿
同比增速
据来源:东北证券
Wind
研究报告节选:
数据来源:东北证券,Wind 公司现金流情况持续改善,符合季节性变化规律。公司聚焦“平台+赛道”的发展战略,凭借常态化资金计划,加强应收应付管理,辅助以金融创新,现金流状况持续改善。2020 年公司实现经营活动净现金流 22.71 亿元,同比增长 48.33%,延续快速增长趋势。2021 年上半年,公司实现经营活动净现金流-17.34 亿元,主要原因为公司收入与回款主要集中在下半年,而刚性成本支出全年平均分布,致使经营性现金流上半年为负、下半年翻正,符合公司现金流季节性规律。同时随着公司经营规模的扩大,上半年负向现金流逐年拉大。