图表内容
恩捷股份投资故事:隔膜龙头量利双升
卓越于新领航未来
量|需求增碳中和催生锂电隔膜需求
23年368亿平
CAR45%
升供给跟绑定优质设备厂商
扩产速度领先同行
市占有望提升至5%
领域量利双于
a.结构改善:涂覆膜占比&海外客户占比↑
单平售价
业膜利售价升b供不应求:优质产能紧缺
价格有望底部反弹↑
1)技术领先良品率+辅料回收率↑
原材料成本↓
升成本降2)客户优质产能利用率↑+产线切换频率↓折旧成本↓
3)设备精密单线有效产出↑+单线员工数↓折旧+能源+人工成本
求锂电隔膜龙头
铝塑
25年200亿市场空间
cAGR45%+。总产能规划4亿平
贡献约24亿新利润
格局优
行业断层龙头
市占不断提升
领域加速成长
壁垒高
壁垒中游最高
毛利断层领先→估
势加速
形成优势闭环
马太效应加居
