营收中手续费收入占比小幅提升

研究报告节选:

受益于零售转型战略的推进，公司营收结构稳步改善。齐鲁银行营收仍以传统利息收入为主，占比八成左右，非息收入贡献度在上市城商行中居中下游，但非息收入占比趋势提升，其中 2021Q1-3 手续费收入/营收达 9.5%，较 2010 年 3.4%的水平有明显改善。手续费净收入 2019 年和 2020 年均实现了 40%左右的较快增速，主要由委托代理和结算清算手续费收入贡献，2021 年上半年分别占比达到 47.2%和 33.2%。代理类中收的快速增长主要得益于齐鲁银行理财业务的发展，截至 2020 年末，公司非保本理财产品余额 601 亿元，同比增长 26.37%，贡献 2020 年理财手续费收入 2.93亿元，同比增长 34.4%。占总营收和手续费收入的比例分别为 3.7%、40.1%。