历次“信用上行”与盈利下行上行的市场表现-小牛行研(hangyan.co)-AI驱动的行业研究数据服务

历次“信用上行”与盈利下行上行的市场表现

研究报告节选:

疫后复苏的 2020 年等。(2)信用上行与盈利下行的组合下,市场趋势有所分化。其中在 2010 年 6 月至 2010 年 11 月与 2014 年 10 月至 2015 年 2 月的组合中均偏强,而其余两次偏弱。信用数据的连续大幅回升或资金面极度充裕是使市场偏强的原因,如偏强两次中 2010 年是在货币偏紧、周期向下中出现经济数据连续 3 个月的大幅回升,过去的信用周期中仅此一次;2014 年经济下行、货币大幅宽松,实体融资需求不强,资金也被限制流入地产,大量银行资金通过配资流入股市推动市场走强。 图 8:历次“信用上行”与盈利下行/上行的市场表现
最后更新: 2022-06-10

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图表内容


8:历次“信用上行”与盈利下行上行的市场表现
信用盈利组合
起始时间
收盘价
上证趋势图
涨跌幅
天数
2008/6/30
-23.9%
2009/2/28
2010/6/30
17.6%
2010/11/30
盈利下行/筑
2012/2/29
-15.7%
2012/8/31
2014/10/31
36.8%
2015/2/28
信用上行
2009/2/28
41.4%
2009/6/30
2016/7/31
9.8%
2017/2/28
盈利上行
2019/2/28
1.3%
2019/6/30
2020/2/29
8.5%
2020/10/30
来源:东北证券,Wind