图表内容
表21:可比公司估值(8月2日wind一致预期)
公司
PE TTM
2022E
2023E
2024E
贵州茅台
42.36
37.81
32.31
27.78
山西汾酒
47.52
41.60
31.41
24.56
古井贡酒
46.57
43.94
34.93
28.22
酒鬼酒
41.15
34.26
25.38
19.91
平均值
44.4
39.40
31.01
25.37
资料来源:wind
天风证券研究所
研究报告节选:
实 现 净 利 润 99.93/124.74/149.63 亿 元 , 同 比 增 长 25.61%/24.83%/19.95% , EPS 为6.79/8.48/10.17 元/股,根据可比公司估值法,给予 22 年 41 倍 PE,目标价 278.39 元,维持“买入评级”。