可比估值法下目标价的敏感性分析-小牛行研(hangyan.co)-AI驱动的行业研究数据服务

可比估值法下目标价的敏感性分析

研究报告节选:

2 估值分析 我们采用可比公司和 DCF 两种方式进行估值。港股和 A 股乳制品公司 2023 年预测市盈率平均值为 17.4x,奶粉企业平均市盈率为 6.9x,综合考虑飞鹤的市场地位、港股的流动性,我们给予10 倍 PE。结合 2023 年 EPS,可比公司估值法的合理股价为 7.9 港元。DCF 方法下的合理市值为 771 亿港元,对应股价为 8.7 港元。综合可比公司及 DCF 估值,我们认为公司的目标价为8.3 港元。
最后更新: 2022-09-16

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中国飞鹤 | 安信国际证券 | 2022-09-14 | 4个图表

图表内容


图表3:可比估值法下目标价的敏感性分析
2023年EPS
0.64
0.71
0.79
0.87
0.96
2.56
2.85
3.16
3.48
3.83
3.84
4.27
4.75
5.22
5.74
5.13
5.70
6.33
6.96
7.66
PE
6.41
7.12
7.91
8.70
9.57
7.69
8.54
9.49
10.44
11.49
14x
8.97
9.97
11.07
12.18
13.40
16x
10.25
11.39
12.66
13.92
15.31
黄料来源:安信国际证茶研究