2018-2021H1公司内窥镜设备销售情况

研究报告节选:

二级医院为主要客户，产品创新促进向三级医院进军。公司主要面向二级医院销售，2018-2020 年公司二级及以下医院销售占比约 84%，但三级医院（尤其是三甲医院）市场空间更大、产品更新更换快，公司自 2018 年 AQ-200 推出后，三甲医院覆盖数量快速提升，2018-2020 年公司覆盖公立三甲医院数量分别为 39/73/107 家，我们认为随着公司产品的进一步创新优化（尤其是 2023 年左右 AQ-300 上市后），三甲医院覆盖数量与产品供应数量将持续增加，带动三级医院的软镜国产化率由 2019 年的 2.1%提升至 2026 年的 7.5%（表 5），公司收入有望快速提升。