小鹏汽车可比公司估值

研究报告节选:

我们认为 G9 是目前小鹏集所有技术实力打造的一款重磅车型，与竞品车型相比具有竞争优势，其未来的销量规模有望达到乃至超过 P7，如果 G9 车型能够取得成功，小鹏的价格中枢以及盈利能力都将得到提升，公司的估值水平也有望得到修复。结合公司最新情况，我们上调公司 2022~2024 年营业收入预测为 344 亿/723 亿/1093 亿（原营收预测为 338 亿/683 亿/994亿），对应 2022~2024 年净利润预测分别为-77 亿/-42 亿/-1 亿（原净利润预测为-79 亿/-44 亿/-9 亿），我们看好 G9 上市交付后的销量表现，维持公司“推荐”评级。

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最后更新: 2022-09-23

图表内容

小鹏汽车可比公司估值
市值（亿元）
营业收入（亿元）
P/S
票名称
股票代码
2022-09-22
2021A
2022E
2023E
2024E
2021A
2022E
2023E
2024E
车-SW
9866.HK
6.1
3.7
2.1
1.5
气车-W
2015.HK
6.4
3.6
1.7
1.1
斯拉
TSLAO
17.5
10.8
7.3
5.3
气车-W
9868.HK
3.9
2.4
1.1
0.8
原：WND、平安证券研究所
来、特斯拉营收入预测为WND一致预测值