可比公司估值比较（市盈率法)

研究报告节选:

7.3、投资建议与估值  综合收入、成本、费用预测，我们预计公司 2022-2024 年归母净利润为0.25/1.31/1.77 亿元，同比 -51.6%/+427.6%/+34.9% ， EPS 为0.13/0.71/0.95 元，对应 2022-2024 年 PE 为 196.9/37.3/27.7 倍。  我们选取 5 家可比公司对公司按市盈率法进行估值，可比公司 23E PE 中位值在 31.6x，公司区位、产品、运营等优势突出，存在复制扩张潜力，引入国资利于加速扩张，理应享受一定估值溢价，我们给予公司 2023 年 45 倍 PE，对应目标价 31.75 元，首次覆盖给予公司“买入”评级。

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最后更新: 2022-11-23

图表内容

图表32：可比公司估值比较（市盈率法)
股价
EPS
PE
代码
证券简称
总市值
2022/11/22
2022E
2023E
2024E
2022E
2023E
2024E
(亿元)
300144.SZ
宋城演艺
12.80
-0.67
0.12
0.06
0.35
0.52
N/A
118.82
211.57
36.39
24.41
334.68
600138.SH
中青旅
11.55
-0.32
0.03
-0.18
0.47
0.73
N/A
353.86
N/A
24.80
15.79
83.60
600054.SH
黄山旅游
10.80
-0.06
0.06
-0.07
0.34
0.49
N/A
163.93
N/A
31.62
21.97
66.77
000888.SZ
峨眉山A
7.27
-0.07
0.03
-0.02
0.35
0.46
N/A
192.30
N/A
20.64
15.80
38.31
2255.HK
海昌海洋
3.29
-0.36
-0.05
0.01
N/A
乐园
0.21
0.06
12.31
N/A
274.08
57.80
266.87
中位数
163.93
211.57
31.62
21.97
603136.SH
天目湖
26.33
0.47
0.28
0.13
0.71
0.95
53.83
63.74
196.86
37.31
27.66
49.05
来源：WMd
国金证券研究所；注：显示胶价为202211/22收盘价