图表内容
9:可比公司估值（2022年12月16日)
PE
EPS(元/股）
王券简称股票代码
股价（元/股）
2022E
2023E
2024E
2022E
2023E
2024E
600547.SH
19.27
0.35
0.57
0.78
用南黄金
002155.SZ
12.97
0.47
0.64
0.87
业平均
峰黄金
600988.SH
18.38
0.42
0.83
1.18
据来源：未加粗估值来自Wid一致预期，其他由东吴证券研究所测算
可比公司估值（2022年12月16日)
研究报告节选:
因此，考虑公司产能稳步放量，叠加多重因素助推金价继续上涨，我们预计公司2022-2024 年收入为 70/88/104 亿元，同比增速为 85%/26%/18%；归母净利润分别为7/14/20 亿元，同比增速分别为 20%/97%/42%。对应 PE 分别为 44/22/16x。此处我们选取山东黄金、湖南黄金为可比公司，得出 2023-2024 年 PE 均值为 27/20x；公司估值低于可比公司均值。考虑加息边际放缓有望推动黄金价格持续上行，公司黄金业务高速成长且估值较低，故首次覆盖给予公司“买入”评级。最后更新: 2022-12-19
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9:可比公司估值（2022年12月16日)
PE
EPS(元/股）
王券简称股票代码
股价（元/股）
2022E
2023E
2024E
2022E
2023E
2024E
600547.SH
19.27
0.35
0.57
0.78
用南黄金
002155.SZ
12.97
0.47
0.64
0.87
业平均
峰黄金
600988.SH
18.38
0.42
0.83
1.18
据来源：未加粗估值来自Wid一致预期，其他由东吴证券研究所测算
