同业公司盈刊预测不和估值

研究报告节选:

我们预测公司 2022-2024 年的营业收入为 244/474/734 亿元，同比增长258.5%/94.0%/54.9% ；归母净利润为 5.0/14.8/29.7 亿元，同比增长260.1%/193.5%/100.4%。港股动力电池标的较为稀缺，我们选取 A 股动力电池核心标的、港股储能电池标的作为可比公司。公司核心业务动力电池在国内装机量规模位列第3，我们认为公司后续具备较高增长潜力，对标同业估值，给予公司目标市值 417 亿港元（24 港元/股，以汇率 0.8873 元计），对应 25 倍 2023 年 P/E，首次覆盖，给予“买入”评级。图表79：同业公司盈利预测和估值

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最后更新: 2023-03-14

图表内容

表79：同业公司盈刊预测不和估值
最新
市值
EPS
P/E
股票简称
股价
(亿)
2022E
2023E
2024E
2022E
2023E
2024E
股可比公司：
00750.S2
宁德时代
405.79
9
911
12.92
18.40
24.37
31.4
22.1
16.7
02594.SZ
比亚迪
243.14
6
369
5.46
9.75
13.66
44.5
24.9
17.8
02074.SZ
国轩高科
29.10
0.17
0.99
1.38
166.5
29.3
21.0
00014.SZ
亿纬锂能
68.74
1
406
1.65
3.24
4.81
41.6
21.2
14.3
88567.SH
孚能科技
23.95
0.95
1.87
25.2
12.8
均值：
71.0
24.6
16.5
股储能公司：
819.HK
天能动力
9.91
1.88
2.32
2.55
5.3
4.3
3.9
上市公司在蒸市场的估值，并非，总布值；数据战止时间为2023年3月10日。)