图表内容
图28:浙商银行与股份行关注类贷款迁徙率对比
一浙商银行一◆一股份行平均
10%
40%
70%
100%
201520162017201820192020202122H1
数据来源:wid
浙商证券研究所.注:统计方式为简单平均.
研究报告节选:
新增风险得到控制。①当前风险暴露已较为充分。截至 22Q2 末,浙商银行逾期 90 天以上贷款偏离度为 90%,判断逾期 90 天以上贷款已全部记入不良;22H1,浙商银行关注类贷款迁徙率同比下降 12pc 至 14%,已低于对标行平均水平,判断贷款五级分类标准趋严。②新生成不良呈边际改善态势。当前,浙商银行不良贷款生成率已处于改善阶段。2020 年以来,浙商银行的不良生成率持续降低,22H1 新生成不良率已降至 0.92%,仅高于招商银行。但注意到浙商银行 22Q2 末贷款关注率较年初上行 77bp,判断是受到疫情以及不良资产的认定标准趋严的影响。伴随疫情影响消退,我们认为浙商银行的(不良+关注)贷款生成率有望在 2023 年中(23Q2/23Q3)迎来趋势性改善。