品牌宣传向高端产品转移

研究报告节选:

根据公司年报调整盈利预测，预计 23-24 年营业总收入由 75.38/100.33 亿元调整至 77.54/96.33 亿元，新增 25 年营业总收入 115.92 亿元；23-24 年归母净利润由17.68/23.93 亿元上调至 21.39/27.15 亿元，新增 25 年归母净利润 33.51 亿元；23-24 年 EPS 由 5.33/7.21 元上 6.42/8.15 元，新增 25 年 EPS 10.06 元；2023 年 3 月 24日收盘价 190.9 元对应 PE 分别 29.74/23.43/18.98 倍。对公司 23 年收入利润增长确定性信心提升，认为股权激励目标有望顺利完成，因此由“增持”上调至“买入”评级。