可比公司估值(截至2023年4月6日收盘)-小牛行研(hangyan.co)-AI驱动的行业研究数据服务

可比公司估值(截至2023年4月6日收盘)

研究报告节选:

4.2 估值我们选择 A 股同类聚焦于存储芯片设计的上市公司恒烁股份、江波龙、澜起科技作为可比公司。公司侧重于中小容量存储芯片的研发、设计和销售,产品广泛应用于 5G 通讯、物联网终端、消费电子、汽车电子等领域,推进有效国产替代,伴随应用领域及终端产品的快速发展带动存储芯片需求增加,有望充分受益。我们预计公司 2022-2024 年营业收入分 别 为 11.49/13.79/17.93 亿 元 , 同 比 增 速 为 1.34%/19.99%/30.00% ; 归 母 净 利 润 为1.85/2.50/3.78 亿 元 , 同 比 增 速 为 -29.51%/35.46%/51.41% , 当 前 股 价 对 应 PE 为96.06/70.91/46.83 倍,EPS 为 0.42/0.57/0.86 元。考虑到公司拥有独立自主的知识产权,产品结构持续优化,规模效应有望逐步显现;同时,持续加大研发投入,看好技术积累推动营收及利润增长。公司凭借从芯片、应用电路到系统平台等全方位技术储备,受益于存储芯片国产化浪潮叠加新兴产业兴起形成的需求增量,有望伴随存储芯片国产替代进程同步成长;同时,除工业内应用外,公司积极导入消费市场,聚焦头部客户,有望受益于消费领域需求复苏及头部客户的较大用户粘度。综上,首次覆盖给予“买入”评级。
最后更新: 2023-04-10

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东芯股份 | 浙商证券 | 2023-04-06 | 32个图表

图表内容


4:可比公司估值(截至2023年4月6日收盘)
EPS
PE
及票代码
公司名称
最新收盘价
总市值(亿元)
2022E
2023E
2024E
2022E
2023E
2024E
8416.SH
恒烁股份
58.88
48.66
0.27
1.00
1.77
216.25
58.62
33.21
1308.SZ
江波龙
103.51
438.87
0.18
1.01
1.46
334.50
105.28
72.61
8008.SH
澜起科技
75.23
854.67
1.17
1.66
2.37
64.40
45.32
31.72
平均
0.54
1.22
1.87
205.05
69.74
45.85
8110.SH
东芯股份
40.08
177.25
0.42
0.57
0.86
96.06
70.91
46.83
来源:Choice
浙商证券研究所,注:恒烁股份、江波龙、澜起科技均来自Choice一致预期