图表内容
图7:消费电子超额收益从2009Q3开始走出来,到2010年年底
结束
产量:移动通信基站设备:累计同比(%)
0.9
消费电子万得全A(右轴)】
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
-50
0.2
2009-01
2010-01
2011-01
2012-01
资料来源:Wind
天风证券研究所
研究报告节选:
(2)12 年开始全球半导体周期上行——国内 3G-4G 时代切换:计算机>通信>传媒>电子,超额收益从硬件设备端向应用端传导。随着 3G 产业周期向 4G 产业周期切换,内容端逐步开始向视频端过渡,手游、自媒体等应用端领域受益,而 13 年年底 4G 牌照下发,也加速了产业链从设备端开始向应用端传导,区间(2013-2015)行业计算机(523%)>通信(325%)>传媒(316%)>电子(201%),表现对应以掌趣科技为代表的创业板指超额收益显著。