图表内容
图8:消费电子业绩伴随着手机产量增速放量而快速上行(%)
消费电子业绩增速(%)】
产量手机:累计同此(%,右轴)】
-100
-20
-200
-40
2008-01
2009-01
2010-01
2011-01
2012-01
资料来源:Wnd
天风证券研究所
研究报告节选:
(2)12 年开始全球半导体周期上行——国内 3G-4G 时代切换:计算机>通信>传媒>电子,超额收益从硬件设备端向应用端传导。随着 3G 产业周期向 4G 产业周期切换,内容端逐步开始向视频端过渡,手游、自媒体等应用端领域受益,而 13 年年底 4G 牌照下发,也加速了产业链从设备端开始向应用端传导,区间(2013-2015)行业计算机(523%)>通信(325%)>传媒(316%)>电子(201%),表现对应以掌趣科技为代表的创业板指超额收益显著。