图表内容
:天赐材料分业务拆分情况
2022年
2022H2
营业收入(亿)
同比
毛利率
同比
营业收入(亿)
毛利率
里离子电池材料
208.22
113.94%
38.55%
2.52pct
111.95
33.66%
日化材料
11.35
3.02%
29.83%
-3.75pct
5.95
31.7%
其他
3.60
40.46%
29.94%
28.71pct
1.64
34.49%
研究报告节选:
盈利预测与投资评级:考虑六氟竞争加剧,我们下调公司23-25年归母净利预期至48.45/63.18/82.06亿元(原预期23-24年归母净利60.37/80.49亿元),同比-15%/30%/30%,考虑到公司为电解液龙头,给予23年25倍PE,对应目标价62.8元,“买入”评级。