图表内容
图4:移动基站设备增速与PCB、消费电子、半导体业绩增速
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2018-06
2018-09
2018-12
2019-03
2019-09
2019-12
2020-03
2020-12
2021-03
2021-12
一PCB一消营电子
一半导体一涵信基站累计同比(%,右轴)
资料来源:wind
天风证券研究所
研究报告节选:
19 年成长行情的产业逻辑是硬件创新(5G 基站、无线耳机、5G 手机、半导体国产替代)。具备基本面支撑的 TMT 子行业股价持续上行,形成主线机会。其中,受益于全球半导体周期触底和国产替代的半导体、受益于 5G 基站建设的 PCB、受益于无线耳机的消费电子,都是非常典型的代表。