图表内容
37:国金中国铁建高速REIT整体架构
专业机构投资者
(网下)
公众投资者(网上)】
战略投资者:
机构授资者、原始权益人
中信证券
认购份颜
收益分配
基金管理
基金托管
同金铁建雪庆渝遂高速公路封闭式
基础设施证券投资基金
招商银行
中伦律所
认购份额
收益分配
计划管理
计划托管
同金证券-渝遂高速资产支持专项计刻
招商银行
重庆分行
中资评估
股+债
还本付息、分红
(评估机构)
重庆铁发遂渝高速公路有限公司
持有
(会计与可分
运营管理
渝遂高速公路(重庆段)
研究报告节选:
将高速公路作为底层资产发行 REITs 在短期内可实现运营类资产的盘活,有助于改善利润率、资产负债率、净资产收益率、自由现金流等财务指标,实现资金回流和资产结构优化;长期来看,构建“投资-建设-运营-出售”运作模式有助于盘活存量资产,并提供了新的融资渠道。公司首单 REITs 发行提供了优质范例。