图表内容
图表28可比公司近三年估值波动
中国铝业
天山铝业
南山铝业
中国宏桥（港股）一云铝股份
神火股份
20215/30
2021f730
2021/11/30
2022/5/31
2022f9/30
2022/1130
2023f131
2023/5/31
2023/930
2023/731
2023/11/30
资料来源：同花顺iFinD
华安证券研究所
可比公司近三年估值波动
研究报告节选:
估值探讨：截至 2024 年 3 月 29 日，中国铝业 PE-TTM 为 18.9 倍，历史三年均值为 23.73，公司估值处于相对低点。横向对比，中国铝业作为大型央企，规模和业绩领先铝板块，持续发挥规模优势带动盈利提升，我们预计公司 2024/2025/2026年归母净利润分别为 80.43/96.69/111.78 亿元，对应 PE 分别为 15.79/13.13/11.36倍，首次覆盖给予“买入”评级。最后更新: 2025-02-24
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图表28可比公司近三年估值波动
中国铝业
天山铝业
南山铝业
中国宏桥（港股）一云铝股份
神火股份
20215/30
2021f730
2021/11/30
2022/5/31
2022f9/30
2022/1130
2023f131
2023/5/31
2023/930
2023/731
2023/11/30
资料来源：同花顺iFinD
华安证券研究所
