分业务收入及毛利率

研究报告节选:

假设 2：公司为国内高分子材料龙头，超高压产能陆续释放，产品结构得以改善。公司出海进度加快，海外盈利性更好，市占率有望逐步提升，预计 2024-2026 年公司高分子材料销量同比增长 19%/23%/16%，平均单价受高电压等级产品占比提升因素，分别年增 3%。

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最后更新: 2024-04-12

图表内容

表1：分业务收入及毛利率
2023A
2024E
2025E
2026E
收入
8879.4
9767.4
10646.4
11498.1
电力产品
增速
4.4%
10.0%
9.0%
8.0%
毛利率
12.3%
12.5%
12.5%
12.5%
收入
4872.4
5975.3
7553.4
9015.8
高分子材料
增速
4.7%
22.6%
26.4%
19.4%
毛利率
16.7%
18.0%
18.5%
19%
收入
865.4
951.9
1037.6
1120.6
通信产品
增速
-18.5%
10.0%
9.0%
8.0%
毛利率
18.2%
18.5%
18.5%
18.5%
收入
503.9
724.6
938.3
1077.2
贸易及其他
增速
38.4%
43.8%
29.5%
14.8%
毛利率
19.3%
20.0%
20.0%
20.0%
收入
15121.0
17419.2
20175.7
22711.7
合计
增速
3.0%
15.2%
15.8%
12.6%
毛利率
14.3%
15.0%
15.4%
15.7%
数据来源：Wind
西南证泰