可比公司估值（截至2024年5月23日)

研究报告节选:

我们看好公司在散热行业的布局，公司不断扩展新技术、产品和市场。公司受益于AI+浪潮，产品价值量以及市占率有望稳步提升。公司在消费电子、数字基建、智能交通、清洁能源等多领域进行布局，风险抵御能力不断增强。我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.4/2.1/3 亿元，当前市值对应 PE 为 38.6/25.3/17.4 倍，可比公司选取思泉新材（导热材料小巨人）、飞荣达（国内领先电磁屏蔽及导热解决方案服务商），2024-2026 年 PE 均值为 34.3/25.7/12.8 倍，公司作为高导热石墨产品龙头企业，目前产品布局完善并具备整体可靠性解决方案能力，首次覆盖予以“买入”评级。

阅读研究报告

最后更新: 2025-02-24

图表内容

表5：可比公司估值（截至2024年5月23日)
公司代码
名称
总市值（亿元）
归母净利润（亿元）
PE
2024E
2025E
2026E
2024PE
2025PE
2026PE
301489.SZ
思泉新材
46.2
1.0
1.3
46.7
35.8
300602.SZ
飞荣达
85.1
3.9
5.5
6.6
21.9
15.5
12.8
均值
34.3
25.7
12.8
300684.SZ
中石科技
52.2
1.4
2.1
3.0
38.6
25.3
17.4
数据来源：Wind
东吴证券研究所
注：思泉新材、飞荣达盈利预测均来自Wind一致预测。