图表内容
表10：可比公司估值（更新日期2024-6-18）
证券代码
EPS(元)
公司名称
PE(倍】
24E
25E
26E
24E
25E
26E
600132.SH
重庆啤酒
3.01
3.29
3.53
000729.SZ
燕京啤酒
0.33
0.43
0.52
002461.SZ
珠江啤酒
0.33
0.38
0.43
平均值
600600.SH青岛啤酒
3.66
4.21
4.79
资料来源：Wind
山西证券研究所
可比公司估值（更新日期2024-6-18）
研究报告节选:
值得期待。未来公司将继续凭借优质渠道，不断扩大中高端市场份额，助力其收入稳定增长。我们预计 24 年整体呈现前低后高经营节奏，期待其在旺季的销售表现。我们预计 2024-2026年公司营业收入分别为 352.26/368.00/383.44 亿元，同比增长 3.8%/4.5%/4.2%。归母净利润49.91/57.46/65.30 亿元，同比增长 16.9%/15.1%/13.7%。对应 EPS 分别为 3.66/4.21/4.79 元，当前收盘价对应 PE 分别为 21/19/16 倍，给予“买入-A”投资评级。最后更新: 2025-02-24
相关行业研究图表
青岛啤酒部分营销案例
各啤酒企业总资产周转率（次）
可比公司估值（更新日期2024-6-18）
各国啤鸭濯化率（0)
☒2I：中年当大E吧吧)《C/H吧
中国酒类新零售市场渠道结构
表10：可比公司估值（更新日期2024-6-18）
证券代码
EPS(元)
公司名称
PE(倍】
24E
25E
26E
24E
25E
26E
600132.SH
重庆啤酒
3.01
3.29
3.53
000729.SZ
燕京啤酒
0.33
0.43
0.52
002461.SZ
珠江啤酒
0.33
0.38
0.43
平均值
600600.SH青岛啤酒
3.66
4.21
4.79
资料来源：Wind
山西证券研究所
