图表内容
图17：2025上半年利润增长生要依靠拨备释放、中收改善、规模扩张和所得税减免
15%
■农业银行
·国有大行
10%
8.7%
8.6%1
5%
1.8%
1.1%
1.9%
3.2%
1.9%
2.7%
0.1%
0.6%
0%
-0.8%
0.3%
-0.1%
.18%
5%
-10%
-11.6%-11.0%
-15%
生息资产规模
净息差
净手续费及佣金收入
净其他非息收入
成本费用
拨备计提
所得税
归母净利润
2025上半年利润增长生要依靠拨备释放、中收改善、规模扩张和所得税减免
研究报告节选:
从业绩归因来看，2025 上半年农业银行利润增长主要依靠拨备释放、中收改善、规模扩张和所得税减免。其中，拨备释放对业绩增长的贡献力度最大，2025 上半年，农业银行不良贷款同比增长 6.51%，但贷款减值损失同比下降 1.23%。这反映出，在不良压力整体可控时，农业银行将前期基于审慎计提的大量拨备反哺至利润，保障了利润增长的稳定性。目前，农业银行拨备覆盖率仍有 295%，远超大行平均水平的 237.35%，拨备持续释放下，我们认为，未来利润维持正增长是较高概率事件。最后更新: 2025-09-17
相关行业研究图表
按揭贷款对全行贷款增长负向影响较小
农业银行三农金融事业部
2025上半年农业银行超额贷款拨备规模同业领先
农业银行在可比同业中不良率最低目改善幅度最大
农银行信贷增长始终好于可比同业
农业银行市场估值和业绩表现居于三家大行前列
图17：2025上半年利润增长生要依靠拨备释放、中收改善、规模扩张和所得税减免
15%
■农业银行
·国有大行
10%
8.7%
8.6%1
5%
1.8%
1.1%
1.9%
3.2%
1.9%
2.7%
0.1%
0.6%
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-0.8%
0.3%
-0.1%
.18%
5%
-10%
-11.6%-11.0%
-15%
生息资产规模
净息差
净手续费及佣金收入
净其他非息收入
成本费用
拨备计提
所得税
归母净利润
