2015-2025全球智能手机00M/1DH渗透率持续

研究报告节选:

全球智能手机 ODM 渗透率持续提升，为 ODM 厂商带来行业增量。随着智能手机研发复杂度激增，品牌商需将资源倾斜至高端机型自研，中低端机型则外包给 ODM 厂商以控制投入，全球智能手机出货量自 2016 年达峰后进入存量阶段，品牌商被迫采用“机海战术”维持份额，ODM 模式使品牌商能以更低成本覆盖更多价格段，以应对消费者换机周期延长。ODM厂商相比品牌厂商，具备研发效率优势，通过技术复用和并行研发能力，可压缩单款手机研发周期，大幅加速产品上市节奏，此外，ODM 厂商具备规模效应与供应链整合优势，在芯片、屏幕等核心元器件采购中具备强议价权，显著降低物料成本，ODM 厂商建立全球化生产基地，帮助品牌商规避关税风险并贴近区域市场。综上，技术迭代成本与存量竞争压力的双重作用迫使品牌商将资源集中于高端自研，ODM 厂商凭借研发效率、供应链规模效应及全球化产能，成为智能手机产业链不可或缺的效率杠杆。在全球智能手机每年出货量维持在 12-13 亿的基本盘下，智能手机的 ODM 渗透率在过去几年持续提升，根据counterpoint 数据，2015 年智能手机 ODM/IDH 渗透率仅为 24.6%，到 2025 年有望达到42%，并有望在后续年份持续提升。智能手机行业 ODM 渗透率在过去十年上升了约 17pcts，基于目前每年 12-13 亿的年度出货量，我们判断，未来每年 ODM 行业将有约 2000 万部智能手机的行业增量。头部 ODM 厂商的份额集中度有望进一步提升，产业格局马太效应持续强化。头部 ODM 厂商的份额与下游品牌商订单深度绑定，客户粘性与规模效应构成头部 ODM 的双引擎，品牌商为降低成本将订单集中于技术成熟、供应链稳定的头部厂商，同时，地缘政治和研发投入门槛进一步淘汰中小玩家，美国关税政策及供应链本地化需求迫使头部 ODM 厂商配合品牌商头部厂商向海外扩建产能，而中小厂商缺乏资金和客户支持进行产能迁移，逐步丧失国际订单承接能力，也无法承担高额研发成本扩充全技术栈，智能手机 ODM 行业已从分散竞争逐渐转向寡头垄断格局。根据 counterpoint 数据，全球智能手机 ODM 厂商出货份额前三为龙旗科技、华勤技术与闻泰科技，占比分别约 33%、27%、15%，CR3 份额集中度约 75%，基于上述判断，我们认为未来前三家头部厂商份额有望进一步提升。

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最后更新: 2025-09-18

图表内容

装21：2015-2025全球智能手机00M/1DH渗透率持续
图表22：2024全球智能手机0DM厂商出货份额
第二
9%
6%
33%
10%
15%
2025E
全球智能手机ODMIDH模式渗透率
■龙旗■华勃■闻泰■天珑■麦博韦尔■到
华勤技术招股说明书，counterpoint
国金证券研究所
来源：counterpoint
国金证卷研究所