电子电子2020年07月22日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者潘暕panjian@tfzq.com张健zjian@tfzq.com资料来源:贝格数据相关报告1《电子-行业专题研究:全球被动元件:MLCC持续复苏、高端晶振高景气、钽电容供需好转,电动车/5G/军工元件需求旺盛,中高端进口替代加速》2020-07-092《电子-行业点评:面板:看好Q3开启涨价新周期&OLED高端成长机遇》2020-06-233《电子-行业点评:UVCLED受益疫情快速成长,看好行业迎来快速增长》2020-06-22行业走势图UVC半导体:新一代消杀技术,开启黄金五年,多应用打开成长空间1.UVC半导体:新一代消杀技术,前景广阔UVC半导体作为新一代消杀技术,前景广阔。相较于UVB、UVA,UVC是健康光源首选;相比化学杀菌消毒,UVC的优势是杀菌效率高,而且不产生其它化学污染物。目前获取杀菌消毒紫外光源UVC的方式主要有两种:传统汞灯和紫外LED,与传统汞灯相比,UVC半导体具有明显的优势:小型化、无毒害、使用便捷。另外,UVC半导体工艺改进方向明晰,技术难题不断突破。2.2020UCV半导体元年,疫情加速产业发展,开启黄金五年紫外LED市场发展迅速,2023年紫外LED市场整体有望达到9.91亿美元,2019-2024年全球UVLED市场规模年复合增长率高达27%,其中UVC半导体产品年复合增长率预计达到60%。深紫外半导体潜力大,一方面,疫情催生较大的消毒市场,紫外线消毒灯在环境空气消毒、饮用水及污水消毒、衣物和餐具表面消毒等领域被广泛使用,多项研究表明UVC半导体可有效杀灭冠状病毒;另一方面,水俣公约落地,加速汞灯替代进程。3.2C&2C&2G众多应用打开成长空间,家电标配有望成为趋势2B&2C应用:母婴杀菌用品、除菌冰箱、杀菌洗衣机,杀菌空调等与健康高度相关的产品越来越受到消费者的青睐,有望推动UVC半导体2B&2C应用加速发展;2G应用:受疫情推动,公共场所杀菌消毒需求大幅增加,UVC半导体在公共场所杀菌消毒可以发挥重要的作用。国内家电市场规模庞大,家电标配有望成为趋势。4.大陆生态优势显著,产业链三大机会:芯片、模块、品牌我国拥有完整的UVC半导体产业链,UVC半导体对芯片、封装技术和材料性能提出更高要求,芯片技术是目前深紫外半导体技术的主要瓶颈与核心竞争力,行业领先的大厂和紫外LED细分领域的龙头企业投资不断加码。疫情推动UVC半导体产业链加速发展,产业链在芯片、模块、品牌等方面迎来新机遇。预计从2020年到2024年,UVC杀菌模块在洗衣机、冰箱、家用空调、UVC小家电上的市场规模将分别从1.74亿元、1.85亿元、1.94亿元、15亿元上升到85.38亿元、89.27亿元、97.36亿元35亿元,预计到2024年UVC杀菌模块在汽车方面的市场规模达134.59亿元。投资建议:(1)UVC半导体芯片,建议关注三安光电和韩国SeoulViosys(092190.KS),非上市公司建议关注圆融杰生、优炜星等;(2)UVC封装和模块方面,看好封装大厂的机遇;(3)在品牌方面,看好传统家电品牌的增量和新锐品牌的高成长性风险提示:新冠疫情控制不及预期;经济恢复不及预期;深紫外半导体技术突破不及预期。-7%9%25%41%57%