【行业研究报告】信息技术-以华为为代表的新型产业生态正在崛起:新“两弹一星”:5G与国产化引领科技立国时代

类型: 行业深度研究

机构: 安信证券

发表时间: 2019-11-23 00:00:00

更新时间: 2022-06-10 02:41:12

我们正在迎来新一轮的科技大周期。这一轮5G大周期与上一轮3G周期的
相同点:科技创新+国家意志;不同点:上一轮的科技创新是3G,国家意志
是“互联网+”,这一轮的科技创新是5G,国家意志是自主可控。华为将取代
是“互联网+”,这一轮的科技创新是5G,国家意志是自主可控。华为将取代
苹果,成为5G时代的主导者,我们将从“苹果时代”进入“华为时代”。
华为稳,则科技强。2019年的华为事件启示我们,贸易冲突的本质是中美
对科技高地的争夺。回顾全年市场走势,华为对于产业发展和资本市场的影
响巨大,堪称A股TMT板块的晴雨表。我们始终坚信,华为是科技股走势
最大的变量,也成为了中国最大的王牌。
5G为矛,中国有条件做全球最好的5G。5G时代的三大特征:1、新型终端
不再局限于手机,还包括汽车、电视、VR/AR眼镜等更多类型的新型终端;
2、语音交互、图像交互等AI技术将在产业链中扮演极为重要的角色;3、
IT巨头战略重心纷纷转向AIoT。5G将加速云计算,拉动边缘计算需求,催
生“从0到1”的蓝海市场。AIOT在智能汽车、VR、泛在电力物联网三个应
用场景上极具潜力:1、自动驾驶或是空间最大的5G应用;2、VR可能是
最先爆发的5G应用;3、5G将全面赋能泛在电力物联网。
自主可控为盾,国货当自强的历史性转折点。回顾历史,以龙芯为代表的国
产基础软硬件未能突破国外巨头的垄断,国内信息化基础设施被英特尔公司
的芯片、微软的操作系统、ORACLE的数据库等国外巨头把持。本次自主
可控与历史上数次尝试完全不同,中兴事件、华为事件说明贸易战的核心是
科技战,国产化事关生死存亡;云计算、AI为代表的新技术变革是中国IT
产业国产化的突破口;国产芯片、操作系统羽翼渐丰。并且,从最新发布的
2019年三季报来看,在国家政策的强力驱动下,自主可控板块的业绩开始
兑现,收入和利润增速均处于计算机行业最前列。
投资建议:无论从科技创新还是国家意志来看,我们都正处于新一轮科技大
周期的起点:从科技创新角度,这一轮5G大周期远比3G周期对社会的影
响更为深远;从国家意志角度,关键核心技术的国产化远要比“互联网+”
更为战略紧迫与业绩确定。我们重点推荐浪潮信息、金山办公、梦网集团、
中科创达、深信服、中国长城、四维图新、东方通、顺网科技、超图软件等。
风险提示:5G建设进展不及预期;国产化项目进展不及预期。