【行业研究报告】电子设备-半导体设备行业深度报告：国产半导体设备技术加速追赶，国产替代正当时

◆设备简介：技术高、进步快、种类多、价值大。半导体行业技术高、
进步快，一代产品需要一代工艺，而一代工艺需要一代设备。IC制造设
进步快，一代产品需要一代工艺，而一代工艺需要一代设备。IC制造设
备主要分为光刻机、刻蚀机、薄膜设备、扩散\离子注入设备、湿法设备、
过程检测等六大类，其中光刻机约占总体设备销售额的18%，刻蚀机约
占20%，薄膜设备约占20%。
◆市场规模：2020全球预计超700亿美元，中国大陆约占20%。SEMI
预计2020年半导体设备市场将增长20.7%，达到719亿美元，创历史新
高。2017年中国大陆市场需求规模约占全球的15%左右，2020年预计
占比将达到20%，约170亿美元。
◆竞争格局：从总体到局部，市场集中度高。半导体设备市场集中度高，
主要有美日荷厂商垄断。总体上看，半导体设备市场CR10超60%，前
五名分别为应用材料、拉姆研究、东京电子、阿斯麦和科磊半导体；局部
上看，每一大类设备市场均呈现寡头竞争格局，前两名厂商占据一半以上
的市场份额。
◆国产化情况：国产自给率低，技术加速追赶。根据中国电子专用设备
工业协会数据，预计2018年国产泛半导体设备销售额约109亿元，但真
正的IC设备国内市场自给率仅有5%左右，国产替代空间巨大。在02专
项的统筹规划下，国内半导体厂商分工合作研发不同设备，涵盖了主要设
备种类。国内厂商仍处于技术追赶期，但随着摩尔定律趋近极限，技术进
步放缓，国内厂商与全球龙头技术差距正在逐渐缩短，我们认为未来3-5
年将是半导体设备国产替代黄金战略机遇期。
◆投资建议：国内半导体设备市场虽大但自给率低，国产替代空间巨大；
随着摩尔定律趋近极限技术进步放缓，国产厂商技术加速追赶，国产替代
国产替代，国内厂商有望加速发展，推荐标的：北方华创、至纯科技、精
测电子、长川科技；建议关注：晶盛机电、中微半导体、上海微电子、盛
美半导体。
◆风险分析：行业周期性风险、设备领域技术风险、市场竞争加剧风险。
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