【行业研究报告】信息技术-计算机行业周观点：FB微软抢跑元宇宙，A股/全球标的怎么看？

FB微软抢跑元宇宙，A股/全球标的怎么看？
计算机行业周观点
本周观点：
本周观点：
元宇宙（Metaverse）是近期全球TMT的投资主线。催化
一：10月底Facebook年度Connect大会中，公司宣布改名
Meta，开启从社交媒体平台向元宇宙生态的all-in转型。催化
二：11月初微软Ignite大会上，公司宣布正式入局元宇宙，同
步公布元宇宙办公场景解决方案MeshforTeams。判断Meta、
微软等巨头扎堆抢跑元宇宙释放强烈信号：元宇宙正从概念迈
向产业应用初期，下一个互联网时代已经到来。
聚焦产业链，我们详细拆分和空间测算：
1：底层架构，如区块链&NFT。元宇宙是接近真实的沉浸
式虚拟世界，构建对应的经济系统至关重要。区块链&NFT（非
同质化代币）将完美解决了上述两点，让元宇宙完成底层架构的
进化。当前NFT受益于DeFi生态和元宇宙场景取得繁荣发展—
—匡算元宇宙-NFT环节在2021年的空间至少达130亿元。
2：后端基建，如5G、GPU、云、AI+等。除了框架与协议，
底层技术支撑还包括5G、GPU、云计算、AI、算力与网络等涵盖
软硬件的基础设施。我们对元宇宙相关AI+技术支撑产业规模行
策略匡算：2021年约合7400亿元的泛AI产业空间将孕育出407
亿元的元宇宙业务空间。
3：前端设备，如AR/VR、可穿戴等。前端设备方面，AR/VR
及智能穿戴设备是实现让用户持续稳定接入元宇宙、获得沉浸式
体验的基础。从产业空间来看，2021年VR设备市场空间约为
650亿元，AR设备市场空间约为500亿元，即元宇宙关键设备端
市场空间约1150亿元。
4：场景内容，如游戏、工业、医疗、教育等。内容端的想
象空间巨大，将逐渐从行业级市场向消费级市场渗透。根据艾瑞
咨询：预计2021年中国VR内容市场规模将达到279亿元——远
远低估：因为元宇宙内容场景未来将包含大量游戏以外的垂直场
景，如：1）医疗场景：预计2021年全球市场空间将达到29亿
美元（约合120亿元）；2）工业场景：2021年中国工业设计行
业规模预计超过2300亿元，以5%的AR/VR渗透率衡量，对应空
间超过百亿元。
A股核心标的怎么看？基于上述产业链分析，梳理以下核心
受益标的。
底层架构：数字认证、视觉中国、弘业股份、安妮股
份、东方电子等。
后端基建：科大讯飞、海康威视、景嘉微、浪潮信
息、中国长城、中科曙光、青云等。