【行业研究报告】凯莱英-单项目累积4.8亿美元大订单创新高,小分子CDMO业务实力彰显

类型: 事件点评

机构: 国盛证券

发表时间: 2021-11-17 00:00:00

更新时间: 2021-11-17 11:14:08

力开拓更多临床阶段客户和biotech客户,为后续持续增长提供保障。
积极布局A+H股两地上市,全球CDMO领先地位再奠基。公司于2021
年6月28日向港交所提交招股说明书,积极启动A+H股两地上市模式。11
年6月28日向港交所提交招股说明书,积极启动A+H股两地上市模式。11
月11日,香港联交所上市委员会已举行上市聆讯,对公司港股发行上市申
请进行审议,近期或将于香港主板实现上市,届时将为公司未来发展注入新
动力,有利于服务链条延伸、合作领域拓展。“小分子业务势头强劲,新兴
业务多点开花”,公司全球CDMO领军地位将得以夯实。
盈利预测及投资评级。基于大合同签订,我们上调盈利预测。预计公司
2021-2023年归母净利润分别为9.98亿、16.79亿、19.96亿元,增长分别
为38.2%、68.2%、18.9%。EPS分别为4.11元、6.92元、8.23元,对应
PE分别为101x,60x,51x。未来几年公司有望随着商业化项目的增多业绩
风险提示:客户需求变化风险;市场环境不确定性风险;汇率波动风险。
财务指标