【行业研究报告】信息技术-计算机行业周观点：工信部发布“十四五”信息通信行业发展规划，苹果计划2025年推出全自动驾驶汽车

行业核心观点：
上周沪深300指数上涨0.03%，申万计算机行业下跌0.03%，跑输指数
0.06pct，在申万一级行业中排名第18位。我们认为市场中长期向好趋
势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络
安全、人工智能等高景气度细分领域。
投资要点：
工业和信息化部发布《“十四五”信息通信行业发展规划》：“规划”要
求统筹布局绿色智能的数据与算力设施，全面加强网络和数据安全保障
求统筹布局绿色智能的数据与算力设施，全面加强网络和数据安全保障
体系和能力建设，提出了数据中心高质量发展工程和工业互联网安全创
新工程两项举措，全面具体、主次分明地对我国未来云计算与网络安全
行业发展格局与具体形态做出了清晰指引。同时，“规划”从法制建设、
政策和资金支持、人才队伍建设、统筹实施四方面为实现目标提供了有
力保障，云计算与网络安全板块未来发展的政策红利兑现节奏有望加
快。
苹果计划于2025年推出全自动驾驶汽车：目前智能汽车的技术水平尚
处于有限自动驾驶的阶段，距离实现完全自动驾驶有诸多技术难点尚待
突破。苹果选择跳过有限自动驾驶的阶段，直接进行完全自动驾驶的研
发，并在软硬件方面都取得了重大突破。苹果在自动驾驶上的加速进展
将推动全行业重视在智能汽车生态领域的战略布局，对刺激全行业加快
研发节奏、加速新技术落地有着积极意义。
行业估值高于历史中枢，行业关注度上升：上周日均交易额507.93亿
元，交易活跃度上升。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已经
调整至57.74倍，高于2010年至2021年历史均值57.22倍。
上周计算机板块表现分化：136只个股上涨，96只个股下跌，3只个股
持平。上涨股票数占比57.87%。
投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建
议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2021H1的
行情及估值情况看，2021半年报的业绩消化了部分行业估值。从2021Q2
基金持仓的配置情况看，计算机行业的配置仍然低配，但配置比例已有
回升迹象，我们认为2021Q3有望继续回暖。从2021H1业绩来看，人工
智能、智能制造、信创、金融信息化等领域表现较好，建议重点关注相
关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐人工智能、智能制
造、金融科技、信息安全和信创领域。
风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出
低于预期。
行业相对沪深300指数表现
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