【行业研究报告】建筑-建筑装饰行业周报:继续推荐新型电力系统建设龙头

类型: 行业周报

机构: 国盛证券

发表时间: 2021-11-28 00:00:00

更新时间: 2021-11-29 11:14:25

建筑装饰继续推荐新型电力系统建设龙头【本周核心观点】双碳背景下,我国能源结构转型持续深化,在风光等新能【本周核心观点】双碳背景下,我国能源结构转型持续深化,在风光等新能源电力大规模接入趋势下,电网消纳能力亟待提升,新型电力系统建设有望加码,相关能源基建龙头有望受益:1)配用电侧:在电气化趋势和分布式新能源加快发展背景下,配网投资升级有望提速,推荐民营配网EPCO成长龙头苏文电能(22PE24X),以及企业能效管理系统领军者安科瑞(22PE29X);2)输变电侧:国内跨区域电力输送体系建设有望提速,重点推荐高压特高压建设龙头中国能建(22PE9X);3)储能:储能是提升电网消纳能力重要手段,关注抽水蓄能建设龙头中国电建(22PE9X),关注粤水电(22PE16X);4)智能电网:随着电网体系复杂度增加,能提升输配电可靠性和安全性的电网智能化软硬件需求有望提升,关注国内电网可视化智能运维专家智洋创新(22PE23X);5)发电侧:核能发电具有清洁、高效、优质稳定的特征,具备基荷电站属性,有望迎安全有序发展,关注核岛建设龙头中国核建(22PE15X)。本周国务副总理刘鹤刊文指出‚顺应居民高品质住房需求,促进房地产行业平稳健康发展和良性循环‛,在‚竞品质‛新阶段,地产链优质龙头市占率料将迎提升,重点关注央企地产房建龙头中国建筑(22PE3.6X,PB0.61X),第三方评估龙头深圳瑞捷(22PE16X)。此外,CCER审批重启预期升温,重点推荐积极布局林业碳汇的生态园林稳健成长龙头东珠生态(22PE12X)。风光新能源加速发展趋势下,新型电力系统建设有望提速,能源基建龙头有望受益。双碳背景下,我国能源结构转型持续深化,以风光为代表的新能源加速发展,由于风光发电不稳定,需要调峰调频,因此在新能源电力大规模接入趋势下,电网消纳能力亟待提升,新型电力系统建设有望加码。本周中央深改委指出,要健全多层次统一电力市场体系,加快建设国家电力市场,同时国网发布《省间电力现货交易规则(试行)》,有望促进跨省输电大通道建设,带动跨区域消纳新能源的新型电力系统建设,相关能源基建龙头有望受益:1)配用电侧:在电气化趋势和分布式新能源加快发展背景下,配网投资升级有望提速,推荐民营配网EPCO成长龙头苏文电能,以及企业能效管理系统领军者安科瑞;2)输变电侧:国内跨区域电力输送体系建设有望提速,重点推荐高压特高压建设龙头中国能建;3)储能:储能是提升电网消纳能力的重要手段,重点关注抽水蓄能建设龙头中国电建,关注粤水电;4)智能电网:随着电网体系复杂度增加,能提升输配电可靠性和安全性的电网智能化软硬件需求有望提升,关注国内电网可视化智能运维专家智洋创新。核电是实现‚双碳‛目标重要手段,十四五有望迎安全有序发展。本周《人民日报》评论版刊发《积极安全有序发展核电》,文章指出:‚积极安全有序发展核电成为我国优化能源结构、保障能源供给安全、实现‘双碳’目标、应对气候变化的重要手段。‘国和一号’和‘华龙一号’三代核电技术取得新突破,核电事业实现了跨越式发展,我国正由核电大国向核电强国迈进‛。该文章肯定了发展核电的重要意义,我们预计‚十四五‛期间核电将在确保安全的前提下迎来有序建设。具体来看,核电对于实现‚双碳‛的重要作用主要体现在以下两方面:1)清洁高效优质:根据国际原子能机构(IAEA)报告,核电每度电碳排放量在所有能源中最低,仅为5.7克,低于风电的13.1克以及光伏的76.4g。且核电利用小时数高,2020年核电利用小时数为7453小时,是水电的1.9倍,火电的1.8倍和风电的3.6倍。2)稳定性高,具备基荷电站属性:风光等新能源具有间歇性的特点,在储能技术暂时不完全成熟且成本较高的情况下,对电网存在一定冲击。未来火电占比逐步下降,出力稳定的核电是为基础负荷提供稳定保障的重要选择。2019年起我国核电建设重启,已陆续批复6台机组,当前三代技术已取得突破,预计后续核电审批有望进入常态化阶段。根据中国核建年报预计‚十四五‛期间核电审批有望按照每年6-8台持续稳步推进,假设每年平均新增7台,每台投资200亿元,则有望带来1400亿元/年的市场空间,建议重点关注中国核建(全球唯一一家连续30余年不间断从事核电建造的企业,在技术壁垒较高的核行业走势作者