【行业研究报告】信息技术-通信行业：拥抱“新能源+”系列研究（十一）：重视储能温控赛道高成长机会

❑电化学储能装机有望超预期
碳中和碳达峰加速电力结构转型，新能源发电占比预期大幅提升，2020年全
球、我国风光发电量占比9.4%、9.4%，预计2050年将分别达56%、65%。
国内储新比预期大幅提升，2020年我国储新比约6.7%，明显低于中国以外其
他国家和地区15.8%的储新比，十四五南方电网规划储新比达到近20%。
新能源发电占比提前叠加储新比提升等驱动，预计2025年全球、国内新增电
化学储能172GWh、45GWh，2021-2025年CAGR分别为75%、69%，预计2030
年全球、我国新增电化学储能装机量有望达到641WGh、156GWh。。
❑液冷方案渗的透率将逐步提升
安全问题是储能电站的核心问题，温控是关键环节。当前电化学储能温控以风
冷和液冷方案为主。相比风冷，液冷方案电池单体温差更小，寿命更长；散热
系统效率更高，冷却均匀性更好；可长时间大倍率充放电，系统适应性更好；
散热系统占地面积更小，能耗更低，故障率更低，维护成本更低。液冷初期
CAPEX投入一般明显高于风冷，但基于更高效制冷能力，高储能能力场景液
冷整个生命周期投入方面具备优势。
❑2025年市场规模有望超百亿
综合假设当前单GWh储能温控平均成本3000万元-9000万元，其中风冷方案
3000万元，液冷整体方案9000万元，框算全球、国内储能温控市场规模：
1）全球市场，2025年电化学储能温控市场规模将达到42-126亿元，2030年
电化学储能温控市场规模将达到121-364亿元。
2）中国市场，2025年电化学储能温控市场规模将达到8-24亿元，2030年电化
学储能温控市场规模将达到30-89亿元。
❑产业格局初步形成仍将有变动
风冷：英维克、黑盾股份、申菱环境等均有成熟产品，英维克份额明显领先。
液冷：外部制冷供液系统环节目前来看英维克、奥特佳（空调国际）出货规模
领先，松芝股份、高澜股份等预计今年将产生订单销售，同飞股份、申菱环境
等也在积极进行客户拓展；内部电池包液冷系统产品领域，科创新源、飞荣达
等均明确表示有液冷板等产品布局。
竞争格局短期由于交付能力、价格等因素或存在波动，中长期看产品性能领
先和品牌优势突出的厂商将更具优势。