【行业研究报告】机械设备-东亚前海机械行业周报：海外市场需求稳步提升，关注光伏设备出海机会

东亚前海机械：海外市场需求稳步提升，关注
光伏设备出海机会
机械行业周报
核心观点
【市场表现】上周五沪深300指数收于4940.4点，一周涨幅为0.4%，年
初至今跌幅为5.2%；上证综指收于3639.8点，一周涨幅为0.6%，年初
至今涨幅为4.8%。在中信30个一级行业中，上周国防军工、轻工制造、
基础化工等板块表现较好，其中机械行业周涨幅为2.5%，排名第10。年
初至今，机械行业涨幅为15.2%，排名第10。分子行业来看，上周机械
行业中表现较好的前五分别为运输设备（+6.2%）、仪器仪表（+5.3%）、
矿冶机械（+4.7%）、检测（+4.2%）和锂电设备（+4.2%），跌幅最大
的为塑料加工设备（-4.4%）。
【重点资讯】2021年12月30日，国资委印发《关于推进中央企业高质
量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知，通知提出：到2025
年，中央企业万元产值综合能耗比2020年下降15%，万元产值二氧化碳
排放比2020年下降18%，可再生能源发电装机能达到50%以上，战路性
新兴产业营收比重不低于30%，为实现碳达峰奠定坚实基础（CPIA）。
【重点公告】1）至纯科技：拟出资1.5亿元参与投资天津海河至汇，海
河至汇认缴出资总额为3.8亿元，存续期内可增加至不超过12.0亿元，
主要投向光电子及泛半导体相关领域。2）耐普矿机：发布2021年度业
绩预告，本期报告归属上市公司股东的净利润为1.7~2.0亿元，比去年同
期增长306.2%~380.0%，大幅增加主要是额尔登特项目收入增加所致。
【本周观点】国产光伏设备厂在海外市场的发展潜力大。全球有超过一
百个国家承诺在2060年前实现“碳中和”。美国承诺在2025年的碳排
放水平相比2005年下降26%~28%；欧盟计划将2030年的碳排放水平相
比1990年至少减少40%。降本增效是光伏产业发展的核心。随技术发展
和生产规模扩张，度电成本与传统化石燃料相接近，根据IRNEA数据，
2010~2020年全球光伏度电成本平均下降约84.2%。光伏在成本下降、政
策扶持等驱动因素作用下，将在能源低碳转型中发挥重要作用。根据
CPIA预测，全球光伏新增光伏装机容量将持续增长，2025年将达到
270~330GW之间，2020~2025年的CAGR在15.7%~20.5%范围内。虽然
中国光伏行业起步较晚，但发展迅速。截至2020年，我国光伏新增装机
量、累计装机量已分别连续8年、6年排名世界第一；此外，中国光伏硅
片、光伏电池片和光伏组件产量快速增长，除满足国内市场需求外还大
量出口海外市场。中国光伏产业在体量上稳居全球第一，在技术水平上
不断突破，原材料和设备均已完成国产替代。国内光伏设备龙头厂商与
下游硅片、电池片和组件生产龙头合作关系紧密，在资金和规模上具有
领先优势，并且研发实力强具备及时更新迭代的能力。
投资建议
在海外市场需求稳步上升的背景下，具备国际竞争力的国产设备厂有望
在空间广阔的海外市场中赢得发展机会，建议关注国产光伏设备龙头企
业：晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份等。
风险提示
海外光伏装机量不及预期，贸易摩擦，全球疫情反复。