【行业研究报告】电子设备-电子行业周报:消费电子板块筑底信号临近,PCB板块重点关注汽车需求

类型: 行业周报

机构: 太平洋

发表时间: 2022-01-23 00:00:00

更新时间: 2022-05-03 14:30:12

报告摘要
本周核心观点:本周电子行业指数下跌2.21%,350只标的中,扣除
停牌标的,全周上涨的标的52只,周涨幅在3个点以上的21只,
停牌标的,全周上涨的标的52只,周涨幅在3个点以上的21只,
周涨幅在5个点以上的12只,全周下跌的标的293只,周跌幅在3
个点以上的222只,周跌幅在5个点以上的136只,周跌幅在10个
点以上的29只。
本周,在多家代表性上市公司2021年业绩预喜的情况下,电子板块
仍跟随大盘大幅调整,市场恐慌情绪正逐步释放完成,后续随着市
场情绪企稳,消费电子、PCB等估值相对合理、2022年具备较强催
化剂的细分赛道,有望率先筑底迎来反弹,维持行业“看好”评级。
回顾2021年,缺芯缺料是消费电子行业全年无法绕开的难题,加之
航运受阻、限电等不可预知的事件抑制,即使在全面转向5G的换机
潮推动下,全球智能手机的出货量表现并不尽如人意,而这也是当
下绝大部分消费电子标的股价仍在下探的主要因素。而展望2022
年,苹果端上半年5GSE新机发布、下半年MR产品面世,安卓阵营
有望迎来折叠屏渗透元年,汽车智能化、娱乐化趋势下,使得消费
电子零部件迎来全新的增量市场,多重因素叠加下,对2022年智能
手机产业链的预期无需过分悲观。近期年报及预告的披露有望成为
股价筑底的信号,建议投资者重点关注。
降息靴子落地,部分投资者担心铜等大宗金属价格会出现反复,从
而对带动覆铜板价格的新一轮上涨,这一担忧其实有点过度解读:
首先,覆铜板上游的树脂、玻纤布等原材料的降价趋势已较为明朗,
铜价大幅上涨的可能性极低,其次,经过2021年的试炼,当下绝大
部分内资PCB企业在面对上游涨价时的应对措施已较为成熟,因此
看好2022年PCB整体板块盈利能力的修复,当然,下游需求的分化
会造成各个企业之间业绩的大相径庭,站在当前节点,看好汽车PCB
的需求,建议关注四会富仕、博敏电子、世运电路等汽车下游占比
较高的标的。
行业聚焦:1月20日,5G发展迎来又一里程碑——工信部宣布,截
至2021年年底,中国5G手机终端连接数达5.18亿户。这相当于自
走势对比
子行业评级