【行业研究报告】公用事业-电力设备与新能源行业周观察:《促进绿色消费实施方案》公布,2021年全球组件出货量排名出炉

类型: 行业周报

机构: 华西证券

发表时间: 2022-01-23 00:00:00

更新时间: 2022-05-03 14:33:19

《促进绿色消费实施方案》公布,2021年全球组
件出货量排名出炉
电力设备与新能源行业周观察
电力设备与新能源行业周观察
1.新能源汽车
《促进绿色消费实施方案》公布
我们认为,国内新能源汽车处于高景气度发展阶段,2021年全
年销量实现同比增长157.5%至352.1万辆。本次《促进绿色消
费实施方案》的发布,表明国家政策对于新能源汽车发展的支
持力度有增无减,在逐步取消限购、落实免限行、路权等支持
政策的推动下,新能源汽车销量有望不断增长。长期来看,在
《2030年前碳达峰行动方案》中提到的“到2030年,当年新
增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右”目标
之下,新能源汽车发展空间较为广阔,产业链持续向好。
宁德时代公布EVOGO换电服务品牌
我们认为,续航能力有限和充电时间过长等为当前新能源汽车
发展的主要痛点,随着换电模式的推广和成熟,有望缓解消费
者里程焦虑、补能焦虑,并且降低购置成本。宁德时代推出的
组合换电整体解决方案具备“一电多车、按需租电、可充可
换”的主要特点,有助于推动国内充换电基础设施环节的技术
进步,与新能源汽车的应用形成良性循环,助力渗透率持续提
升。
核心观点:
我们认为,随着新能源汽车销售结构与质量的持续改善,以及
优质新车型的不断推出,供给将驱动需求变革,新能源汽车渗
透率有望加速提升,预计销量将实现快速增长。看好:
1)龙头高成长、高确定性机会,特斯拉、大众MEB平台、宁
德时代、LG化学、新势力及宏光MINIEV等具备畅销潜力车型
的核心供应链;
2)细分赛道龙头,在行业竞争中具备显著技术/成本护城河优势
标的;
3)长续航、快充需求扩大,驱动技术革新、产品迭代的正极材
料、锂盐添加剂、导电剂等环节;
4)高端化+经济性两极化发展带来的高镍三元和磷酸铁锂电池
需求提升,以及高镍趋势下三元正极材料格局持续优化;
5)销量增长带动需求提升,预计供需偏紧的铜箔、隔膜等环
节;
6)产能加速布局有望显著受益行业需求快速增长的相关标的;
7)受益行业增长且自身竞争力持续提升有望带来市场份额扩大
的二线标的;
8)储能、两轮车等具备结构性机遇的细分环节;以及持续完善
的充换电设施环节。
受益标的:宁德时代、天奈科技、诺德股份、嘉元科技、恩捷
股份、星源材质、当升科技、中伟股份、德方纳米、亿纬锂
能、震裕科技、容百科技、中材科技、璞泰来、派能科技、天
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