【行业研究报告】-新发展阶段下的财政系列：个税优惠与稳增长

研究结论
⚫2021年12月29日，国务院常务会议决定延续实施三项个税优惠政策，预计一年可
减税1100亿元，旨在减轻纳税人负担，缓解中低收入群体压力。针对个税进行减税
与“共同富裕”的基调是否矛盾？过去几年个税增速普遍快于收入增速究竟是何原
与“共同富裕”的基调是否矛盾？过去几年个税增速普遍快于收入增速究竟是何原
因？还有哪些作用于收入与需求的稳增长政策值得关注？本文对此进行探讨。
⚫个税优惠是对中等收入群体的帮扶：（1）个税的计税方式导致不断有中等收入群体
被纳入。由于个人所得税采用的是累进制，因此在起征点不变的情况下，随着整体
收入的提高，个人所得税增速会快于可支配收入增速——即便起征点正在随着收入
水平的提高而调整，在两次调整之间也会出现这一现象，直到调整后的一年下滑。
2015年财政部财政科学研究所原所长贾康曾经指出，中国实际个税纳税人口约为总
人口的2%，而到2018年8月31日，财政部副部长程丽华答记者问时表示，修法
后个人所得税的纳税人占城镇就业人员的比例将由现在的44%降至15%，由此可
见改革前纳税人数约1.9亿人，占总人口的比例约13.6%（改革后降至4.6%），较
之前的2%有大幅度提高，一个重要原因在于2011至2018年（10月1日前）个税
起征点维持在3500元/月不变，期间个人所得税缴纳人数显著增加；（2）本轮优惠
政策重点在于中等收入群体和依赖工资收入的群体。如上文所述，个税快速增长的
一个关键原因在于覆盖人群的扩大，而不完全是缴税人群收入的增长，因此缴纳个
税的群体多数仍是中等收入群体。除此之外，本次个税优惠的切入口是“全年一次
性奖金”，针对的是依赖工资收入的群体，在2022年宏观经济应对三重压力的背景
下，工薪阶层压力较依赖财产性收入的人群更大；（3）结构性调整中高收入人群税
收。会议决定将上市公司股权激励单独计税的政策延续至2022年底。考虑到处在快
速发展期或成长性属性更强的企业更适合也更经常使用股权激励，降低股权激励相
关税负有利于企业吸引优秀人才，加大科研创新投入；（4）有望在年初就落地见
效。在2022年发放的2021年终奖应计入2022年综合所得。对于那些将在2022年
拿到年终奖且薪资超过起征点的员工而言，年初就会享受到政策红利。
⚫个人所得税优惠政策对整体财政收入的影响较小。假如以2021年1-11月税收情况
作为参考，则1100亿元的减税额度不足年度个人所得税的9%，总税收的0.7%，
主要影响的是经济相对发达、财政较为宽裕的省份。
⚫除了个税优惠之外，近期还有其他一系列政策针对收入端、需求端进行帮扶，切入
点在于教师和农民工群体的工资，以及直接发放消费券：（1）2021年9月8日教
育部举行第六场金秋新闻发布会，提出要健全义务教育教师工资待遇保障长效机
制，在预算安排环节实现义务教育教师平均工资收入水平不低于当地公务员平均工
资收入水平的目标，同时全面实施乡村教师生活补助政策；12月29日国务院常务
会议也提到严格落实义务教育教师平均工资收入不低于当地公务员的规定；（2）
2021年10月28日《国务院根治拖欠农民工工资工作领导小组办公室关于开展根治
欠薪冬季专项行动的通知》发布，强调以工程建设领域和其他欠薪易发多发行业企
业为重点，对欠薪问题实施集中专项治理；12月8日中央经济工作会议对此也有特
别部署，提出推动财力下沉，更好支持基层政府落实助企纾困政策和保基本民生保
工资保运转，保障农民工工资发放；（3）发放消费券的政策效果更为直接，如1月
4日哈尔滨开始投放第一批合计1亿元纾困政府消费券，这些地方政策有望成为本轮
个人所得税税收优惠政策的有机补充。
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