【行业研究报告】文化传媒-传媒:元宇宙专题系列报告之一:大步迈进元宇宙时代,产业链投资机会在哪里

类型: 行业专题

机构: 渤海证券

发表时间: 2022-03-02 00:00:00

更新时间: 2022-05-03 15:56:23

投资要点:
元宇宙定义
元宇宙是一个高度智能化、高度具象化的虚拟世界,是一个去中心化的经济
系统和社会体系,是对多种新兴技术的整合应用。Roblox在其招股说明书中
提出了元宇宙的八大要素:身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随地、
提出了元宇宙的八大要素:身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随地、
经济系统和文明,但我们认为,元宇宙还应该有另一个必不可少的要素——
智能。
元宇宙的实现依赖于五大技术底座的发展
元宇宙的实现需要五个底层技术的支撑:5G技术保障通信基础,低延迟是良
好体验感的保障;VR技术打破虚拟现实界限,沉浸式感受是实现元宇宙的必
要需求;云计算提供算力支持,强大的云端算力降低用户终端设备的门槛;
区块链技术搭建经济系统,独立安全的经济系统将会在元宇宙中带来新的就
业机会;数字孪生技术创造平行世界,元宇宙场景全面落地,彻底改变人们
的生产生活方式。
元宇宙改变生产生活方式,游戏、社交可能成为率先落地场景
元宇宙应用场景广泛。我们可以进入到元宇宙中进行社交、游戏、消费、学
习等日常生活;也可以通过元宇宙提高生产效率和精度、降低生产成本,如
元宇宙+医疗、元宇宙+工厂、元宇宙+航空航天等等。随着元宇宙相关技术
的不断突破,以上场景将会逐步落地,而其中最容易实现全数字化、最容易
搭建出元宇宙世界的是游戏平台和社交平台。国内外众多公司也已经开始在
这两个领域发力,我们预计2022年将会大规模落地第一批成熟的元宇宙游
戏和元宇宙社交平台。
元宇宙概念热度持续走高,国内外大厂争相布局
随着Facebook更名为Meta,各大厂商也陆续宣布正式进军元宇宙。海外由
Facebook引领,微软、苹果、谷歌等相继入局。国内各互联网大厂也不甘落
后,腾讯、字节跳动、百度、阿里也纷纷开始布局元宇宙。目前各大厂商的
布局模式主要以收购+结合自身产品为主。游戏行业,以腾讯、网易为主导;
社交软件行业,字节跳动占得先机;而百度、阿里则更多的是在云计算、VR
方向布局元宇宙。
VR/AR和云计算有望率先突破
结合元宇宙底层技术和七大产业链分析,VR/AR设备和云计算两个板块市场
规模大、增速较快,且需求侧持续增长,未来市场前景广阔。2024年,VR/AR
设备全球市场规模将达4800亿元人民币,增速约为54%;2020年,我国云
计算市场规模达到2091亿元,增速为56.6%。随着市场不断扩张,国内各
科技企业纷纷入局,市场规模有望在近几年迎来爆发式增长。我国三大云原
崔健
022-28451618
cuijian@bhzq.com
研究助理