【行业研究报告】-轻工制造&纺织服装行业周报:露营市场方兴未艾,纸浆价格短期有催化

类型: 其他行业策略

机构: 渤海证券

发表时间: 2022-05-09 00:00:00

更新时间: 2022-05-10 16:50:53

投资要点:
本周观点
纺织服装:统计数据显示,今年“五一”小长假,全国国内旅游出游1.6亿
人次,同比减少30.2%,按可比口径恢复至疫情前同期的66.8%。周边游、
本地游、乡村游、露营旅行成为主要关键词。根据相关互联网旅游平台统计
本地游、乡村游、露营旅行成为主要关键词。根据相关互联网旅游平台统计
数据显示,小长假期间露营相关订单迎来暴增,其中,飞猪“五一”露营订
单增长350%,同程旅游增长117%,去哪儿大数据显示露营相关预定量同比
增长超过3倍。目前来看,国内露营主要消费群体,为90后的年轻消费客群,
以及80后亲子人群。我们认为,露营相较于其他户外运动方式,参与门槛相
对较低,产品涉及价格带宽泛,消费者参与投入相对较少,且能够满足消费
者节假日社交、运动和出行等多重需求。2021年,国内露营地企业超过3万
家,其中1.5万家为去年内注册,且今年注册露营地仍保持快速增长态势。
露营地数量的增加,为消费者提供了更多目的地选择的同时,规范化露营地
所提供的硬件设施和服务,也能够有效提高消费者露营体验,增强其后续消
费粘性。2021年露营产业市场规模达299亿元,预计2022年,市场规模将
突破350亿元。国内露营市场正处在0到1的发展阶段,市场体量方兴未艾。
看好户外用品企业,在露营装备领域相关业务发展的高景气度。
轻工制造:根据相关新闻报道,全球最大纸浆生产商巴西苏萨诺纸业日前发
出警告称,全球纸浆库存一直在大幅下降,供应面临短缺,俄罗斯是欧洲的
一个重要木材供应国,由于俄乌冲突持续,俄罗斯与欧洲的木材贸易目前已
经完全被封锁,欧洲的纸浆生产商产能受到抑制,可能会导致纸巾和卫生纸
等必需品价格未来出现上涨。上周,国际针叶浆价格超过1000美元,国内
价格也接近7400元,国内外阔叶浆价格周度环比价格皆出现上涨。截至4
月磨,国内主要港口纸浆库存并不高,基本处在历史中位数水平。纸品中,4
月生活纸和双胶纸社会库存环比有所下降,且生活纸和铜版纸出口量环比提
升较为明显。纸企年内有望通过加大出口,以保障纸品需求,而浆价高位且
有涨势预期下,成本压力下或推动浆纸系纸企加快提价。短期内,建议关注
国内浆纸一体化的龙头企业。
推荐组合:欧派家居(603833)、顾家家居(603816)、索菲亚(002572)、
晨光股份(603899)、探路者(300005)。
风险提示
宏观经济波动;原材料成本上涨;新产能无法及时消化;大客户流失。
行业研究
袁艺博
022-23839135
yuanyb@bhzq.com