【行业研究报告】机械设备-机械行业周报（2022年6月第3周）：欧美光伏需求提速；聚焦光伏/锂电/风电设备、培育钻、工业气体

【核心组合】中兵红箭、上机数控、先导智能、晶盛机电、迈为股份、三一重工、新强联、
奥特维、杰瑞股份、华测检测、海目星、宏华数科
【重点股池】凯美特气、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、金辰股
【重点股池】凯美特气、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、金辰股
份、罗博特科、青鸟消防、恒立液压、先惠技术、天宜上佳、日月股份、黄河旋风、四方
达、乐惠国际、利元亨、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华
创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、捷昌驱动、国茂股份、华铁应急、聚光
科技、天通股份、精功科技、锐科激光、柏楚电子、广电计量、杭叉集团、杰克股份
【上周报告】【机械行业】2021&2022Q1总结——分化：光伏/锂电/半导体设备持续景气；
培育钻石/工业气体向好；【工业金刚石】行业深度：光伏领域需求旺，半导体、国防未
来空间大；【国机精工】深度：特种轴承龙头，培育钻石设备+产品双轮驱动；【天宜上
佳】深度：轨交闸片龙头，向光伏、大交通高成长赛道拓展；【中兵红箭】新任总经理、
副总经理；期待国企改革提速、提升活力效率；【中兵红箭】公司及子公司中高层人事变
动，有效提升活力效率；【中兵红箭】兵器集团召开“改革三年行动专题会”；推动激励
措施、提高活力效率；【工业气体】俄罗斯限制稀有气体出口；工业气体自主可控逻辑强
化。【光伏设备】欧美光伏需求将提速；推荐受益技术迭代+平台型光伏设备公司；【金
辰股份】获2GW印度龙头组件设备订单；期待HJT设备再突破；【工程机械】5月挖掘机
销量降幅持续收窄；稳增长下需求预期边际改善。【徐工机械】徐工集团蝉联全球工程机
械前三；期待“新徐工”再上一层楼；【巨星科技】二季度毛利率进入回升通道，盈利能
力有望逐季改善。
【核心观点】（1）美国一季度光伏装机3.9GW，同比下滑24%，创疫情以来最低水平，白
宫证实免除柬埔寨、马来西亚、泰国以及越南东南亚四国光伏进口关税2年，确保美国在
国内制造扩大的同时获得充足的太阳能组件供应。美国光伏装机需求有望提速，同时强化
验证了中国光伏产业链在全球不可替代的行业地位。关注电池、组件等环节技术迭代，推
荐上机数控、罗博特科、晶盛机电、迈为股份、奥特维、英杰电气、金辰股份、捷佳伟创
等。（2）5月新能源乘用车零售销量36万辆，同比增长91%，单月新能源车国内零售渗
透率26.6%，看好4680大圆柱锂电、叠片机、化成分容、换电等新技术带来设备机会。推
荐锂电设备龙头先导智能、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业。
【光伏设备】美国白宫证实免除东南亚四国光伏进口关税2年以确保美国在国内制造扩大
的同时获得充足的太阳能组件供应；中电二公司承建宣城华晟2.5GW光伏异质结项目顺利
投产；全钙钛矿叠层电池首次超越单晶硅电池，转换效率达28%；金辰股份获2GW海外组
件订单；中国光伏具全球竞争力，关注电池、组件等环节技术迭代，推荐上机数控、罗博
特科、晶盛机电、迈为股份、奥特维、英杰电气、金辰股份、捷佳伟创等。
【锂电设备】5月新能源乘用车零售销量36万辆，同比增长91%，单月新能源车国内零售
渗透率26.6%，较2021年5月11.6%的渗透率提升15个百分点。看好4680大圆柱锂电、
叠片机、化成分容、换电等新技术带来设备机会。推荐锂电设备龙头先导智能、先惠技术、
海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业。
【风电设备】广西印发可再生能源发展“十四五”规划，新增陆上风电15GW，海上风电
3GW；风电设备迎来“出口需求增加+大宗商品降价”的双重利好。二季度国内风电招标进
入旺季、招标价格企稳、钢铁、铜和原油等大宗商品价格持续下降，风电设备龙头盈利能
[table_inves
t]