【行业研究报告】公用事业-电力设备与新能源行业6月第2周周报:美国暂时豁免东南亚四国光伏关税

类型: 行业周报

机构: 中银证券

发表时间: 2022-06-12 00:00:00

更新时间: 2022-06-13 16:14:42

电力设备与新能源行业
6月第2周周报
美国暂时豁免东南亚四国光伏关税
光伏国内外需求潜力与韧性超预期,近期调整后估值回落迎来布局时点,供
给瓶颈解除后需求有超预期可能,优选一体化组件龙头等业绩有望保持较高
增速的标的以应对产能周期的挑战,HJT、TOPCon、HPBC等电池新技术全
面推进;风电景气拐点提前,海上风电需求或加速兑现,能源价格提升或刺
激海外需求超预期,零部件供应链或阶段性偏紧。新能源汽车全球景气度持
续向上,销量数据亮眼,国内电池与材料企业加速导入全球供应链,部分环
节供需有望改善,可优先布局电芯、隔膜等竞争格局较优环节的龙头标的,
4680电池、M3P等技术变革或推动格局变化。新型电力系统加快构建,电网
投资总量或超预期,投资结构预计将进一步向特高压、智能化等领域倾斜,
各环节龙头企业有望显著受益。维持行业强于大市评级。
本周板块行情:本周电力设备和新能源板块上涨4.93%,其中光伏板块
上涨6.98%,锂电池指数上涨6.13%,新能源汽车指数上涨3.39%,发电
设备上涨2.96%,核电板块上涨1.39%,工控自动化上涨0.75%,风电板
块下跌0.22%。
本周行业重点信息:新能源汽车:蔚来2022年一季度营收99.1亿元,同
比增长24.2%,连续八个季度正增长;整车销售毛利率18.1%,净亏损17.8
亿元,环比收窄16.8%。电池联盟:5月动力电池装车量18.6GWh,同比
增长90.3%,环比增长39.9%。欧盟委员会目前正在评估一项将锂列为有
害物质的提案,一旦通过,全球最大锂生产商雅宝公司或关闭其位于德
国Langelsheim的工厂。比亚迪5月新车销量约11.49万辆,同比增长
148.28%,创历史新高。新能源发电:拜登宣布未来两年内从泰国、马来
西亚、柬埔寨、越南四国进口至美国的组件产品不会面临关税风险。国
家发改委进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用,可作为独立储
家发改委进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用,可作为独立储
能参与电力市场。福建“十四五”新增开发海上风电1030万千瓦。
本周公司重点信息:亿纬锂能:①拟向控股股东亿纬控股及实控人刘金
成和骆锦红定向增发募集90亿元,用于投资乘用车锂离子动力电池项
目、HBF16GWh乘用车锂离子动力电池项目等。②拟投建云南曲靖年产
10GWh动力储能电池项目。中伟股份:拟定向增发募集不超过66.80亿
元,用于投资14万金吨高冰镍项目、8万金吨硫酸镍项目、20万吨磷酸
铁项目等。宁德时代:“宁德时代今年半年报可能会确认一季度发生的
十余亿元的期货投资损失”、“宁德时代二号人物黄世霖近期疯狂减持
套现”等传闻不属实。金博股份:①广汽埃安选择公司作为其定点供应
商。②公司与神力科技在碳纸、柔性石墨极板等方面开展技术和商务合
作。派能科技:拟定向增发募集不超过50亿元,用于投资10GWh锂电
池研发制造基地项目等。海优新材:公司向不特定对象发行可转换公司
元/股(含)价格,回购公司股份500-1000万股,占公司目前已发行总股
本的0.26%-0.52%。东方日升:定向增发A股流程中止审核,主要系公司
尚未取得本次部分募投项目的节能审查批复,为避免本次募投项目的实
施存在重大不确定性而中止审核,中止时间自申请之日起不超过1个月。
风险提示:原材料价格波动;价格竞争超预期;投资增速下滑;政策不
达预期;国际贸易摩擦风险;新冠疫情影响超预期。