【行业研究报告】-金融衍生品策略日报

上涨家数为2097家，低于上周均值2350家，高于前一交易日2026家。涨停家数为65家，
低于上周均值81家，低于前一交易日76家。两市下跌家数为2516家，高于上周均值2307
家，低于前一交易日2570家。跌停家数为18家，高于上周均值16家，高于前一交易日9
家。北向资金为净流入133.59亿元，上周均值为净流入73.66亿元，前一交易日为净流
入39.44亿元。两市成交额为12988.08亿元，上周均值为10562.29亿元，前一交易日为
10996.22亿元。A股冲高回落，同时伴随出现了巨额成交，创出反弹以来量能新高。5月
经济修复明显，尤其是工业生产，业增加值同比0.7%，较前值上行3.6个百分点，其余
诸如消费、服务业、房地产销售仍然在同比负增长，但降幅均有收窄，总体来看，5月
经济数据验证了4月谷底的特征。行情角度，目前各大指数均呈现出良好的上升趋势，
依旧可以选择逢低布局的思路。
▌股指期货交易策略
观点:期指持仓大幅增加，短期指数或有调整
（1）6月15日，IF、IH、IC合约持仓量分别为23.13万手、12.61万手、36.24万手，日
环比变动为6.67%、8.39%和-2.69%；
（2）6月15日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为-0.82点、-3.39点、-9.46点，较上
一交易日变化-7.71点、-5.49点和-15.1点。
▌期权交易策略
观点：隐含波动率大幅回升，指数或有转势
（1）6月15日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持
仓量）分别为1.1、1.32、1.223、1.09，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升；
（2）6月15日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为21.8%、21.7%，300ETF期权
和50ETF期权隐含波动率维持低位。
略：暂无
▌风险提示
1市场交易快速回冷；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。