【行业研究报告】-中观景气纵览第16期:消费复苏,成长分化,周期受挫,金融起色

类型: 主题策略

机构: 华安证券

发表时间: 2022-06-20 00:00:00

更新时间: 2022-06-21 11:10:53

消费板块:新能源车销量月同比回归翻倍式增长,白酒茅台价格延续上涨,大豆、仔猪价格上扬,汽车销量同比转正,景
消费板块:新能源车销量月同比回归翻倍式增长,白酒茅台价格延续上涨,大豆、仔猪价格上扬,汽车销量同比转正,景
气上行;玉米、乳制品、调味品、商贸纺服和餐饮等景气平稳;小麦价格下行,瓦楞纸价格下降,景气下行
•景气改善:新能源车销量月同比回升至翻倍水平、农产品中大豆价格上涨,两者处于景气高位继续上行。白酒价格延续
上涨,景气较高位置上行。汽车周度销售同比由负转正,景气中枢向上。仔猪价格上涨,景气处于较低位置回升。
•景气平稳:农产品中玉米、乳制品的价格波动较小,两者稳定在景气高位。家居5月销售同比涨幅走阔、调味品同比回升,
两者在景气较高位置。鸡肉价格变化不大、大家电中5月空调销售略微改善,两者稳定在景气中枢位置。随全国疫情形势
好转,社零中商贸、纺服、餐饮同比跌幅收窄,三者维持在景气较低位置。
•景气下行:农产品中小麦价格下跌,景气高位回落。啤酒4月产量同比跌幅扩大、厨房电器和小家电4月销售额均弱势、
瓦楞纸价格下降,以上景气中枢下行。免税销售额1-3月同比下滑,景气在较低位置下行。
成长板块:光伏装机量同比涨幅明显、锂电装机量同比强势增长、通信设备制造商产量同比正增长,景气上行;风电装机
量回落,景气平稳;游戏、消费电子以及电影景气仍延续承压
•景气改善:半导体台积电营收、光伏装机量、锂电装机量当月同比涨幅可观,景气高位延续上行。通用设备制造商中4月
程控交换机同比迅速上涨,景气较高位上升。综合视频4月MAU显示景气中枢改善。
•景气平稳:风电装机量同比下降,运营商用户数变动不大,景气维持在较高位。计算机软件4月收入同比增速较此前改善,
短视频4月MAU波动较小,两者维持在景气中枢。
•景气下行:消费电子中MLCC4月营收同比涨幅收窄,景气中枢下行。液晶面板价格仍在下降,消费电子手机出货量下降,