【行业研究报告】-北向资金行为跟踪系列十一:北向延续净流入,增配大盘价值

类型: 资金流向

机构: 东兴证券

发表时间: 2022-06-21 00:00:00

更新时间: 2022-06-21 16:11:47

上周北向资金延续净流入趋势。上周的五个交易日北向资金累计流入144.63亿元,仍延续净流入趋势。截至6月17日,北向资金6
月累计流入489.61亿元。
月累计流入489.61亿元。
北向整体:6月以来持续偏好大盘风格。行业来看,食品饮料流入最多,周期板块流出最多。6月以来,北向大幅流入上证50,显
示资金偏好大盘风格,本周北向偏好由大盘成长转向大盘价值。上周有19个行业流入,11个行业流出。其中食品饮料(35.74亿)、
银行(28.52亿)流入较多,钢铁(-10.28亿)、石油石化(-9.06亿)流出最多。相比于历史数据,食品饮料、煤炭、农林牧渔整
体流入相对增加,而钢铁、石油石化、公用事业、综合金融相比于历史数据流出相对增加。
配置盘小幅净流出,交易盘延续净流入。上周配置盘流入-10.52亿元,交易盘流入155.15亿元,配置盘小幅净流出,交易盘延续净
流入。进入6月以来,交易盘保持大幅净流入趋势,截至6月17日,交易盘本月已累计流入736.31亿元;配置盘资金中有11个行业
流入,其中食品饮料(23.27亿)、医药(21.68亿)流入较多,机械(-29.63亿)、基础化工(-17.81亿)流出较多;交易盘资金
中有20个行业流入,其中机械(40.76亿)、银行(22.67亿)、医药(30.94亿)流入较多,公用事业(-9.92亿)流出最多;上周
北向流入主要由交易盘贡献。
个股流向:伊利股份流入最多,宁德时代流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为伊利股份(24.97亿)、特变电工
(15.79亿)、东方财富(8.06亿);流出排名前三的个股为宁德时代(-36.15亿)、比亚迪(-12.68亿)、五粮液(-7.37亿)。
累计统计:过去一个月,累计22个行业资金流入,9个行业资金流出。其中,食品饮料、银行、电新、基础化工净流入超60亿;
以季度为单位,食品饮料、电新流入超100亿,钢铁流出超过25亿,超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的阈值。
北向跟踪策略:我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至6月17日,
累计收益率为26.73%,累计超额收益率为24.01%,夏普比率为2.00。基于最新的跟踪情况,北向行业变动未触发调仓阈值,本周
暂不需要调仓(历史的17次调仓及收益情况参见正文)。