【行业研究报告】信息技术-全球人工智能AI行业专题研究报告:大模型驱动AI全面提速,产业黄金十年投资周期开启

类型: 行业专题

机构: 中信证券

发表时间: 2022-06-23 00:00:00

更新时间: 2022-06-23 22:16:37

经历过去70年的“三起两落”,伴随底层芯片、算力、数据等基础设施的完善&
进步,全球AI产业正逐步从运算智能走向感知智能、认知智能,并相应形成“芯
片、算力设施、AI框架&算法模型、应用场景”的产业分工、协作体系。2019
年以来,AI大模型带来问题泛化求解能力大幅提升,“大模型+小模型”逐步成
为产业主流技术路线,驱动全球AI产业发展全面加速,并形成“芯片+算力基
础设施+AI框架&算法库+应用场景”的稳定产业价值链结构。近年来众多AI相
关企业亦先后登陆资本市场,亦推动二级市场AI产业集群效应不断凸显,基于
产业空间、成长性、竞争格局等维度综合分析,我们判断,AI产业将大概率成
为全球科技领域中期最具投资价值产业赛道之一,领先AI芯片厂商、云计算巨
头(算力设施+算法框架)、AI+应用场景龙头厂商、平台型算法框架厂商等有
望持续成为产业发展核心受益者。
▍报告缘起:人工智能(AI)指利用技术学习人、模拟人,乃至超越人类智能的综
合学科。伴随全球AI产业主要配套环节(芯片、软件框架、应用算法、数据积
累)的逐步清晰、完善,以及部分简单应用场景(图像识别、语音合成、多轮会
话、推荐系统等)的持续落地等,我们判断全球AI产业有望在经历前期徘徊之
后,进入快速发展期,但作为一个极为复杂的学科和产业板块,一系列的技术、
产业问题仍困扰着投资者。在本篇专题报告中,我们将尝试从理论技术、产业应
用等维度,就当下AI产业发展的核心问题展开分析讨论,并在此基础上构建我
们对全球AI产业的中期投资框架。
▍产业现状:逐步形成完整产业分工、协作体系,落地场景亦不断扩展。经历过
▍产业现状:逐步形成完整产业分工、协作体系,落地场景亦不断扩展。经历过
去5~6年的发展,全球AI产业正逐步形成分工协作、完整的产业链结构,并开
始在部分领域形成典型应用场景。基于广泛的产业共识,我们将AI产业链简化
为如下环节:芯片、算力设施、AI框架、算法模型、应用场景等。1)芯片层面,
根据Tractica,2019年全球AI芯片市场规模为64亿美元,预计到2023年市
场规模达510亿美元,市场规模增长近10倍。目前AI芯片由GPU主导,FPGA、
ASIC等亦逐步加入竞争。2)算力基础设施层面,华为预计到2030年,人工智
能算力的需求将相当于1600亿颗高通骁龙855内置AI芯片,相当于2020年
的约120倍,算力设施则针对不同需求由公有云厂商或企业自建。3)框架层面:
AI底层框架呈现了由科技巨头主导的趋势,产业界GoogleTensorflow优势明
显,与PyTorch和Keras一同成为了开发者使用率最广的开源框架;学术界微
软与Facebook在细分行业(NLP、AI感知)体现出了竞争力。4)算法层面,
深度学习模型由DNN神经网络算法作为基础,并基于此不断改进。过去两年间,
AI大模型(FoundationModel)开始流行,向泛用化推进。5)应用层面,最先
成熟的语音识别与图像识别技术分别助力教育、医疗与安防等产业,贡献了第一
批成功的典型应用场景。
▍产业变化:AI大模型逐步成为主流,产业发展有望全面提速。最近几年来,AI
产业的技术演进路线主要呈现如下特征:底层模块性能的不断提升,注重模型的
泛化能力,从而帮助AI算法的通用性优化,并反哺数据收集。AI技术的持续发
展依靠底层算法的突破,这同时需要以算力为核心的基础能力建设以及有大数据
支撑进行知识和经验学习的环境。大模型在产业内的快速流行,大模型+小模型
的运作模式,以及芯片、算力基础设施等底层环节能力的不断改善,以及由此带
来的应用场景类别、场景深度的持续提升,并最终带来产业基础能力、应用场景
之间的不断相互促进,并在正向循环逻辑下,驱动全球AI产业发展不断提速。
▍中期判断:产业价值链趋于稳定,并逐步向芯片&算力设施、应用场景两端靠拢。