【行业研究报告】-科技制造行业周报:2022年全国新能源汽车下乡活动在江苏昆山启动

类型: 其他行业策略

机构: 川财证券

发表时间: 2022-06-17 00:00:00

更新时间: 2022-06-24 22:14:20

❖核心观点
我们认为2022年中国经济保增长压力持续增加,出口型制造业景气度环比加速下滑。
受上游涨价,出口订单下滑以及国内疫情扩散影响需求和生产影响,制造业二季度经
受上游涨价,出口订单下滑以及国内疫情扩散影响需求和生产影响,制造业二季度经
营承压。从基本面的角度,2022年需要紧抓数字化和智能化、双碳目标和绿色化以及
内循环建设和供应链重构是当前以及未来明确的三个重大趋势,重点关注国内数字经
济新基建以及新能源和半导体等先进制造专用设备、业绩恢复超预期以及十四五规划
继续加强的国产化替代基础件相关标的。
本周是2022年6月第3周,本周美容护理、农林牧渔、家用电器、电力设备和汽车等
板块表现最好,煤炭、石油石化、钢铁、交通运输和综合等板块表现最差。同花顺概念
板块中有机硅、养鸡、猪肉、PVDF和培育钻石等板块表现最好,煤炭、页岩气、航运、
超超临界和天然气等板块表现最差。
本周市场总体呈现上攻态势,上证指数主要时间都运行在3190-3300点之间。本周走
势与上周类似,周四主要指数调整,但周五又强势反转。周度量能来看,环比增加,但
本周仍是周三冲高回落放量,周四和周五都是缩量。我们认为后续还是以区间震荡走
势的概率为大,强势板块仍维持轮动态势,在下跌有承接的前提下,热点从锂电、光
伏和新能源车扩张到了风电和汽车。下周仍可能继续扩散,但核心赛道板块可能呈现
震荡格局。
短期资金行为不改变中期趋势,投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。二
季度,本来是制造业的发力期,但受上下游共同挤压,制造业二季度经营压力较大。
国产化仍是资本市场关注的核心,相关受益赛道仍将是资本配置的重点,进口替代带
来的增量需求是制造业对冲上下游挤压的最有力手段。
我们认为下周市场还存在上攻的可能,但上方压力不小,近期市场有较强的回调压力,
但如果北上资金还维持本周的强势,不排除新能源等赛道板块形成较强的挣钱效应,
继续吸引场外资金大幅流入。我们需要紧密观察热点板块的上攻动能,顺势而为,波
段思路操作逢高适当减仓。基本面投资,我们还是建议优选那些21年业绩超预期,22
年行业景气度持续的专精特新子行业,做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌
个股,关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制
造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块,我们仍维持继续优选有业绩或增长预期
支撑的航天军工板块(民参军、导弹)、新能源(风电、储能、氢能和核能)等相关先
2022年全国新能源汽车下乡活动在江苏昆山启动
—科技制造行业周报