【行业研究报告】信息技术-通信行业周报：千兆用户规模持续扩大，国产模组厂商份额快速增长

本周（2022.06.20-2022.06.24）通信行业行情回顾：
本周通信行业有所上涨：本周上证综指+0.99%，深证成指+2.88%，创业板
指+6.29%，通信行业指数+1.07%。本周通信行业板块106支个股中上涨、
回调数量分别为71、35支。
本周通信子板块环比上周呈现同增态势。其中连接器板块涨幅13.59%（环
比上周+12.16pct），我们认为主系新能源车放量所致，政策利好推动行业景
气周期向上，2022年新能源车销量有望超预期；IDC相关板块本周涨幅
6.33%（环比上周+5.20pct），我们认为随着国内双碳目标下相关政策不断推
进，行业景气空间延续；同时俄乌冲突下光伏及光储需求大幅提振，至2030
年CAGR将超15%，预计下半年将迎来行业需求拐点。
根据工信部数据，2022年1-5月份，通信行业整体运行平稳。电信业务
收入保持增长，电信业务总量较快增长；5G和千兆光网等新型基础设施
建设和应用加快推进，通信供给能力不断提升；云计算等新兴业务快速
增长，行业发展新动能持续增强。
固定宽带接入用户数稳步增加，千兆用户规模快速扩大。根据工信部数
据，截至5月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达
5.59亿户，比上年末净增2289万户。其中，100Mbps及以上接入速率
的固定互联网宽带接入用户达5.23亿户，占总用户数比93.6%，占比较
上年末提升0.6pct；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入
用户达5591万户，比上年末净增2135万户。
Counterpoint：1Q22全球蜂窝物联网模块出货量同比增长35%，我国
厂商份额快速增长。移远通信（603236）、广和通（300638）和日海智
能首次占据全球物联网蜂窝模块发货量的一半以上。
投资建议：
1）数通景气度持续向上全球光模块龙头重点受益。交换机和大西洋海缆需
求的第三方数据验证北美数据中心业务的高景气。建议关注：中际旭创
（300308.SZ），天孚通信（300394.SZ），博创科技（300548.SZ）。
2）我们认为在新能源车逐步放量、国产替代加速基础上，具备较高精密制
造能力和快速响应速度的国内连接器企业有望优先受益。建议关注：意华股
份（002897.SZ），鼎通科技（688668.SH）。
风险提示：国际关系不确定性风险，疫情导致出货量不及预期风险，5G
建设进展不及预期风险