【行业研究报告】华海清科-国内CMP龙头,引领半导体设备国产替代

类型: 公司分析

机构: 群益证券

发表时间: 2022-06-29 00:00:00

更新时间: 2022-06-30 17:11:18

达到创纪录的44%。预计2022年设备需求仍将保持两位数的较快增长并
创新高达到980亿美元。中国大陆包括长江存储、中芯国际在内的晶圆
创新高达到980亿美元。中国大陆包括长江存储、中芯国际在内的晶圆
厂商整体2022年产能将继续快速增长,预计未来4年12寸装机产能增
速达27%,将持续提升本土设备需求。
国内领先CMP(抛光)设备企业,研发制造能力突出,持续受益国产替
代:公司研发团队包含了原清华大学摩擦学国家重点实验室CMP核心成
员,完全自主知识产权的CMP设备已实现在国内外知名客户先进大生产
线的产业化应用。公司在长江存储等本土晶圆厂2019年至2021年间CMP
设备采购占比分别达到21%、40%和44%,引领国产设备替代海外竞品。
收入增速高,盈利能力持续提升:截止2021年末,公司已发出未验收
结算的CMP设备69台,未发出产品的在手订单超过70台(2021年确认
销售36台),公司未来业绩大幅成长确定性高,同时随着产值规模的提
升,公司盈利能力亦将持续提升。1H22,公司预计营收同比增长87%-138%,
扣非后净利润同比增长189%-247%,公司业绩保持高速增长的态势。