【行业研究报告】交运设备-汽车行业周报：6月需求向上 供给明确恢复

6月需求向上供给明确恢复
行业周报（2022.06.27-2022.07.03）
行业周报（2022.06.27-2022.07.03）
►本周数据：大宗价格持续下降
主要原材料价格本周持续下降。汽车及供应链主要原材料冷轧
普通薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环
比分别-3.5%、+0.5%、-1.4%、-4.3%、+1.4%、+0.3%；近一
个月均价环比分别-2.7%、-6.9%、-2.6%、-4.7%、+0.3%、-
0.8%。
►本周观点：供给恢复+政策超预期落地优选整车+零部
件汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。
本月核心组合【伯特利、长安汽车、比亚迪、拓普集团、上声
电子、新泉股份、文灿股份、春风动力】。
乘用车：需求释放+优质供给加速。需求持续提升，据乘联会数
据，截至6月26日，6月全国乘用车零售达142.2万辆，同比/
环比+27.0%/37.0%。新势力6月交付亮眼，广汽埃安、小鹏、
哪吒、理想、蔚来、零跑交付均突破1万辆，同环比高速增长。
重磅新车密集推出，有望进一步撬动需求。坚定看好自主崛
起，借助变革实现品牌向上和市占率提升，推荐【长安汽车、
比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】，受益标的【小康股份、小
鹏汽车H、理想汽车H】。
零部件：电动智能重塑产业秩序，基本面反转+新定点催化，坚
定看多汽车零部件。短期，量增+份额提升共振驱动收入高增，
叠加原材料、汇率、海运费等利润压制因素缓解，将具备较高的
业绩弹性，优选智能电动+新势力产业链+低估值龙头，推荐：
1、智能电动增量：1）智能化核心主线：优选智能驾驶-【伯特
利、经纬恒润-W、德赛西威】+智能座舱-【上声电子、继峰股
份】；2）轻量化高景气：铝价趋稳，业绩弹性大，叠加一体压
铸大变革，优选【文灿股份、爱柯迪】，受益标的【旭升股份、
广东鸿图】；
2、新势力产业链：优选【拓普集团、新泉股份、双环传动、上
声电子、文灿股份】；
3、低估值龙头：优选【福耀玻璃、星宇股份】。
摩托车：据中汽协数据，5月国内中大排量摩托车销售4.7万
辆，同比+60.3%，环比+25.9%。2022年1-5月累计销售16.6
万辆，同比+43.2%。中大排量摩托代表消费升级方向，市场潜
力巨大，份额将向品牌力突出、动力总成技术领先、渠道布局
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SACNO：S1120519080006